| 发布于: | 雪球 | 回复：13 | 喜欢：0 |
[笑]这样的例子不少。还有一个龙蟒经过了几年的迅猛扩张（既有产能也有项目），现在也就是从20年开始已经进入业绩收获期了，如果说前几年可以因为既有的产能和项目的业绩不够脱离钛白粉这个子行业，那么现在如果再把龙蟒归纳为单纯的钛白粉企业那就强盗行为，龙蟒实际上已经把钛白粉作为集团的子项目之一来发展了，并且是围绕着钛产业链这个大核心来做的，至于锆产业对于集团的利润来说不大所以暂时不提，这也是我刚才所说的两个点之一。龙蟒原来是做基础化工的，现在已经从根本上改变了。对吧[笑]上中下通吃。
是的，我之前也很讨厌大股东减持，后来经历了一个事件，慢慢改变了看法，这个事情就是前两年海螺水泥有一个股东在24元多公布了一个减持计划，不低于24元减持，减持数量还不少，公布刚开始还有不少影响，今年海螺涨到了60多元，我当时就是因为减持的原因，没有买入，错失良机。所以对投资来说，优质股权不怕减持。
减持只是散户们觉得利空，人家赚的钱为什么不能套现呢？难道只有二级市场里买的人能买卖，人家做企业和做资本融资的就只能看数字吗？这是狭隘的不对的，大市值的很多股都有减持，股价也一直在涨。增发摊薄了股本这是我不喜欢。疫情的影响一定是有的，但是短期不一定很明显，而且是利弊都有，弊端显见突出快，利好比较隐性而且是长期的。
谈不上研究，就是一些看法。简单的说，钛白粉的应用超级广泛，恐怕就连东方雨虹都可能用到，龙蟒对钛白粉来说是巨无霸了。而且龙蟒的钛白粉毛利率在同业中遥遥领先，不仅是因为产量大，还因为铁钛矿石资源，技术积累和壁垒，但是这些还不是全部，钛产业链中，钛白粉和海绵钛的生产原料是高钛渣，龙蟒可以自给自足，龙蟒自有高钛渣产能，而且去年又新建了更大的高钛渣项目，将来还可以对外销售，这又是一个增长点，光这一项就秒杀国内其他全部钛白粉企业。现阶段中小钛白粉厂家已经开始赔钱了，而龙蟒每吨至少还有3000-5000的利润。这还不是全部，龙蟒的海绵钛每年也有几个亿的利润贡献，和金川的合作是契机，以龙蟒团队的做事方法来看3年内还会有新的海绵体产能增加并表。这也不是全部，接下来国内化工行业和钛白粉企业会面临更大的环保技改和更严格的环保监察，龙蟒19年基本已经完成天然气的使用和改造，并且自有生产线技改和设备生产的子公司，接下来应该还是利润增长点。应该还有一到两点没说，但需要再观察，现在还不能确定。综上可知龙蟒被按在12以下的PE是过分低估了，现在东方的PE是30+，所以我认为龙蟒可以给到20-25的PE。但是这不是我说的算的[笑]
龙蟒和金川的合作最快要三季报以后才能走体现，甚至要四季报也有可能，这都是更多的利润点，所以龙蟒需要的是持有和等待，只持有一天两天，一周，两周，一月，两月，对于龙蟒来说都不过是超短的过客，和龙蟒一起成长成就感不言而喻。