最近汽车圈最大的消息就是特斯拉降价。
那么面对特斯拉一再降价，国产新能源车品牌势必也要陆续采取行动，即使短期抗住不降价，但随着新能源车渗透率提高，车企势必要在一些关键零部件上采取控本措施，以应对价格战。
而控本的一个核心零部件，笔者认为就是空气悬挂。
得益于智能电动汽车的快速发展，以及本土企业在空气弹簧、空气压缩机等核心技术方面不断取得新突破，曾被认为是豪华车标配的空气悬架，正在国内掀起一股配置热潮。
过去一段时间，蔚来、岚图、极氪、理想、小鹏等多家自主车企先后在旗下重磅新车上应用了空气悬架技术，由此使得空气悬架的应用已经从早期80 万元级的豪华高端车型渗透到了30万~40万元区间车型。
但不得不承认，现阶段空气悬架对于国内大部分车型来讲，依然可望而不可及。如何实现这项技术在更大范围内普及，是赛道上企业们亟待思考的问题。
为此，过去两年整车厂们制定了一套降本之策，即将空气悬架大总成分拆成空气供给单元、空气弹簧、减振器和传感器等小总成，自主集成于智能底盘系统内，从而绕过海外巨头的高昂集成壁垒。目前来看，这对于加速空气悬架的国产化进程确实起到了很好的推动作用。
国内空气悬挂市场刚刚起步，在商用车领域，危化品运输车安装空气悬架已有强制性规定，重卡空悬渗透率约5%；
乘用车领域，目前乘用车整体渗透率在3.5%左右，25万元以上乘用车渗透率约16%，2021年1-10月份国内乘用车空悬市场渗透率约1.49%。目前蔚来包括ES8、ET7、ES7等车型均已搭载空气悬挂系统。
随着更多非高端车型开始装载空气悬挂后，空气悬挂的渗透率未来肯定是持续提升的。
目前最有弹性的空悬标的——$瑞玛精密(SZ002976)$ 。
公司此前公告拟现金+换股/全现金方式收购Pneuride Limited（普拉尼德有限公司） 51%股权，并且股权收购转让完成后再继续增资8000万元。
普拉尼德主营业务为汽车空气悬架系统的设计、研发、生产、销售和服务，主要产品有橡胶空气弹簧、电子复合减震器及空气供给单元等，主要客户包括Rivian、Alexander、ISUZU等。
业绩承诺期为2023年度和2024年度，具体业绩承诺为：普拉尼德2023年度实现的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低为准，下同）不低于1,028.50万英镑，2024年度实现的净利润不低于1,270.50万英镑。今年前十月份，普拉尼德已实现营业收入4.27亿元，实现净利润5591万元。
若公司与普拉尼德在中国境内设立合资公司，有望助力打开国内空气悬挂广阔市场。
根据调研纪要：瑞玛精密的优势在于空悬的技术和生产工艺，
公司客户资源丰富（在此基础上扩品类、提份额），整车厂客户有特斯拉、大众、通用、宝马、吉利、长城等，Tier1客户包含博格瓦纳，大陆，哈曼，天合，采埃孚等多个全球排名前30的厂商；公司在手定点持续放量增长，新能源车应用产品占比持续提升至60%-70%，未来几年呈快速成长趋势。
截至21年已获得大陆集团空气悬挂项目产品定点，预计Q4有望逐步开始放量。此外，公司重点开发新能源汽车电池包产品相关精密结构件项目，有望进一步扩大公司的业务规模。预计公司22-24年内生归母净利润为0.89亿、1.35亿和1.80亿元，对应22-23年PE分别为34x和23x。