$云顶新耀-B(01952)$
长久以来一直充斥着关于耐赋康多少价格才能放量，是否是爆款，不进医保就不能放量，进医保太贵也不能放量，成为鸡肋，等等观点，其中不乏一些没经过思考的拍脑袋的极其粗浅感性的观点。
我不是天然喜欢怼人，实在是因为绝大多数人总是喜欢浮于表面的思考，不肯再下一层功夫，明明很多观点自己稍微再往下思考一下，算算账，自己就觉得好笑的，也不肯花这个工夫，这样真的能做好投资，抓住投资对象吗？
我梳理一下，有几条。
第一，什么叫爆款？你想想手机里的苹果，算不算爆款？贵不贵？影响买不起它的人争先恐后去买了吗？并没有，这才叫爆款。耐赋康有没有这个潜力？显然是有的。
第二，关于可及性。你首先要考虑，耐赋康需要多少患者才能撑起营收对不对？如果耐赋康需要所有潜在患者都来用，那需要百分百可及性。如果耐赋康只需要10%的患者呢？你还谈可及性吗？那些一百多万一年甚至一百多万美刀的罕见病，它怎么不谈可及性？一百万患者，每年新增十万以上，我们就说一百万好了。进医保前卖十四万（援助和赠药后的纯营收），如果十万患者用就是140亿，两万患者用就是30亿，3万患者用就是40多亿，公司指引50亿。请问三四万患者占一百万比例是多少？你谈可及性？每年买车的人多少？一辆车二三十万，你谈可及性？
至于进医保多少价格才有可及性，就算感性拍脑袋，五万的话自费一万，八十万患者用应该不过分吧？营收400亿，你要上天吗？九万的话自费一万八，会减少到只有二十万人用吗？显然不会，基本还是七八十万用吧？或者相对五万价格非常保守的五十万人可以吧？营收450亿，你要上天吗？有必要吗？你在投资千倍股吗？你能拿到翻倍我都算你赢，你还谈进医保价格吗？谈啥可及性？
第三，关于进不进医保是否影响营收？这个我们要承认肯定会的，不进医保就是高价，用户数会大大减少。但上文分析了，只需要三四万就能营收五十亿，到时候公司再适当降价或赠药，用户数自然增加不少。全国多少买车的，真实消费力多少，能不能卖到，自己思考。对于投资，是投资营收高增的，请问四五十亿营收，相对现在的营收，是不是高增？其他药白送。
第四，进医保高价还是低价会不会影响用户数，也就是会不会导致患者因为多一些自费而不用？
你算过没，十万以下，无论几万进医保，一年自费都在两万内，每月自费都是一千多，比如九万和五万，自费相差每月就是几百块。你需要用这个药，你会因为几百块而不用吗（差几百块钱的还治什么，没有一种药是降低价格到所有患者都用得起的，比如山沟沟一年收入只有几千的，没有哪种药需要所有患者来用，医药也不是慈善，慈善自有慈善人士去做）？显然不会。
所以只要进医保，那就是价格越高越好。不进医保，公司也会适当主动降价或者加大赠药等等措施来保证可观的营收。综上，进医保，无论多少价格，都用得起，这也是常青树的观点，人家就是算过账的，理性思考过的。
总结，
所以我对于这个人找药，无论进不进医保，我都不担心。因为就算不进医保，营收相对今年仍然是大幅增长，这对于投资已经够了。投资投的就是业绩大幅增长，至于增长几倍，那是后话。先问问你能拿住几倍好不好？人家有本事拿住十几倍几十倍股票的，才研究各种影响营收的因素，你只拿得住一倍两倍的，你没资格也没必要考虑这么多。
所以进医保价格越低越好，以为可及性强，那真的是没算过账，纯粹的随便一拍就想出来了，可以说没经过思考。
看了一年多的雪球，尤其今年，对于大部分拍脑袋的观点，我实在是服了，很多人连算个账几分钟的时间都不愿意，如此的感性。
至于那些看股价猜基本面的更是连投资的门都没入，连聊的必要都没有，只能用可笑来形容。见一个拉黑一个就是了。
还有另外一个现象顺便提下，就是热衷于找竞品的，我就纳闷了，你找的竞品是能明天获批呢还是明年获批呢，是获批马上就在医院出现呢还是进医保呢？影响云顶最近三年营收高增了吗（它是一分钱都卖不出去吗）？费那个劲干嘛。一个FDA批准的药还不如竞品？你当FDA一年批一万个药（实际五十个不到）？时间都用在不对的地方，这么累干嘛呢。还有些找竞品的被我怼一下主动拉黑我的，或者找竞品前主动拉黑我怕我怼他的（因为我没怼过他），八成觉得我是傻子吧，觉得明明有竞品我竟然视而不见，好，行，你继续找竞品吧，我眼不见为净也挺好
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