$国科军工(SH688543)$ 公司在导弹（火箭弹）固体发动机动力领域是国内少数从事导弹（火箭弹）固体发动机动力模块产品科研生产的企业之一，动力模块产品广泛应用于 各类导弹、火箭弹系统动力。2022年，公司约 89%的收入以及 24 项型号研制任务中的 19 项均来源于现役主战装备的主用弹药或其关键部件产品。
考虑到募投项目潜力很大，及目前公司主要导弹（火箭弹）固体发动机动力与控制产品包括军方定型列装批产产品13型，型号研制项目15项。国科军工在国字头国防行业纵向估值对比中，公司估值还是有吸引力的。
往下看，PB位于军工中位值，且市值不到70亿，导弹模块业务在A股目前独一份，能够给予市值及估值有效支撑。
往上看，国之重器东风、巨浪、红旗、鹰击、霹雳等系列不同型号批量列装，对固体发动机需求巨大。从俄乌战争中伊斯坎德尔、口径、匕首等系列各类导弹，在战争中后期供应严重不足，这也必然会加快我国未来几年导弹库存的快速增长。东边小日子、弯弯，南边猴子，西边阿三，随时都会爆发摩擦，也具备主题投资的机会。
侧面看，8月1日，国科军工公告，公司拟投资8.1亿元用于动力模块能力建设项目。本项目所涉及的建设项目主要用于固体发动机动力模块产品的研发生产，主要原材料、半成品和产成品为易燃、易爆物品。公司营业收入这几年的快速增长，从下图红色箭头也可以看出导弹赛道的成长潜力，在2022年都是100%以上的营收增长，赛道成长潜力之大，募集8亿资金投入该领域建设，待后人挖掘成为A股导弹第一股！
