| 发布于: | 雪球 | 回复：25 | 喜欢：6 |
1930年的美国，贫富差距极大，产能过剩，中底层工资收入增长缓慢，导致消费能力不强！一战后，欧洲复苏，订单给美国的大幅减少，导致美国出口下滑！内外循环都出现了问题！看过（了不起的盖咨比）的都惊叹30年代的美国可以如此繁荣比我们现在还纸醉金迷！一战红利消失后美股走向大萧条！真正解救美国的是罗斯福，大量基建和军工订单，二战的海量订单让美国重新再次成为全球霸主！1972年再次衰退，1982年里根上台后的信息产业革命美国才再次走出泥潭！我们40年的超高速发展是时代的红利，过去40年改革开放，走对了正确的市场化道路，城市化加美帝中低端制造业的转移！目前看前两个条件消失，后一个在因为俄乌导致地缘政治风险和疫情封控而突然加速！大量互联网生物医药教育中小企业裁员倒毙，中产失业潮，城市微循环出现问题，大量消费消失，影响到制造业螺旋负反馈正在进行中！大多数房企是信用破产，债务重组可以，但银行受损，信用破产老百姓哪里敢买他们的房子，地产能否救起来存疑！世界经济并不是永远向上的，总有一段难熬的，巴菲特老爷子不是说了通胀时期最好的投资是投资自己！两位老人家加起来187岁思路如此清晰，羡慕和学习！
M2大放水，但企业没需求，居民没有意愿消费！你的借贷是别人的收入，信用可以创造需求，形成支出，比如买房，买车，装修，买耐用品，旅游，消费等等，你的支出是别人的收入，所以环环相扣，没有了流动就没有了杠杆，没有了货币乘数，大家都不支出也就是大家都没收入，反过来导致更少的支出，导致信用收缩！商业社会突然停滞！
住户的存款贷款都断崖下跌，存款的下跌量远大于住房贷款下跌量，说明居民并非提出存款用于提前偿付房贷，而是收入来源被断绝，真正进入居民缩表的阶段了！
疫情，这是不可控的，天知道病毒什么时候结束啊，要是不结束呢？
FOMC会议超预期鹰，7次议息叠加缩表进度超预期，十年期美债破2很快了，进入缩表可能继续走高，全球成长股估值空间承压，看来今年无论港股美股A股，还是等美联储转鸽才有机会了！可能低估值板块能扛住本轮大调整！锂矿，煤炭，铝锡，海风，逆变器都比较抗跌！
如果是熊市，只有千分之一股票能穿越大熊市，而且要集中仓位，选错就亏的更多！