我看到军长说未来房地产股估值不会比现在更高。我想说两句。
我对（零三三三三）布局不懂，其实没有话语权，跨界可能大范围超出我的能力圈了。我只懂怎么长期稳定现金流，并且少持有低效现金流业务，甚至是负现金流业务。我认为许是有冒险家精神的企业家，也是个好人，不计较个人得失，之所以有此胸襟，才有今日之成就，我希望他可以把企业经营好。
我关心的重点是，如果房地产股真的比之前的结算4PE的基础上再低个一半那当年结算2PE，真的是再好不过了，因为长期稳定现金流的公司，单次分红能有15～20%，一年多两次分红直接就30～40%，下一年分红也有30～35%以上，更何况这些公司会提升分红比例，真是不敢想象。我是什么都不用干就超越巴菲特年化收益了，但市场不会让我有分红收益就轻易超越巴菲特的机会，因为那时候所有人都在疯抢，它会疯涨。
说气话没用，会算账才有用。
如果你买入的房地产公司结算PE只有1倍，那年化收益就是30%～43%！要知道一年多是两次分红的，领到第二次分红时，直接一年多就翻倍了，这是纯分红，不是从股价波动得来的。
我们并不怕资本市场更低估，就怕资本市场它给不起。我们就不怕资本市场愚蠢到极致，它愚蠢到极致，我们就贪婪到极致的买入。
说说市场。
一手房市场加起来15万亿（2.22万亿美元），行业产值能排进全球GDP国家中的第八位。超过了意大利、巴西、俄罗斯、加拿大这些国家的经济体量。
吴建斌认为未来一手房市场慢慢走向20万亿（2.96万亿美元），他是最好的财务官，比谁都更会测量土地升值的账。如果这样排，至少能排进第六位。赶超法国，追平英国是很大概率的。
在一个未来20万亿的市场，什么机会没有？
有人说，房地产短期看政策、长期看人口数量。错了，长期看家庭数量。
毫无疑问，专注住宅的企业依然可以赢得市场。
$新城发展控股(01030)$ $阳光城(SZ000671)$ $新城控股(SH601155)$ 时代 融创 奥园
精彩讨论
大唐VS小军2019-03-29 12:06不知者无畏，首先我想说你可以出局了，对于比你更有优秀的人你首先要做的不是去质疑他，而是以一颗谦卑的心去学习。
陈福力20122019-03-29 11:24是！以我买入的成本价：万科B、招商局B、融创、新城B股、新城发展01030、恒大…看，现在都是1PE内了；奥园、时代、花样年…也会变成1PE……而且不像茅台伊利要十年后1PE，内房也就三年搞定，市场就是这么魔幻，除了感谢老板和经营团队，真得感谢做空机构和外资大行，他们是内房投资者的财神爷和衣食父母
$新城控股(SH601155)$ $融创中国(01918)$
kiong20172019-03-29 14:18这种确定性又不代表会转化为社会主动消费力。你不懂，房地产就是未来老年人行业。未来的老年人就是今天特立独行的年轻人，他们不喜欢传统文化，有的不婚，有的独居，不会像今天一样委屈自己蜗居和三代同堂。相反，现在的老年人产业，如果放在欧美日等国家还是可以的，但放中国我倒认为不太行得通，因为中国人有80%的人思想还停留在清朝，经济发展与社会发展是两个维度，如果全是一帮传统思想的人，总想着怎么省钱或者贪图医药，他们不会成为主动消费力，我是不喜欢看到客户被迫消费的。可能我的投资风格就是投年轻人，不管是腾讯游戏还是新城吾悦，但我的能力圈让我很舒服，我每天可以看到和我这么大的年轻人消费我买的公司的产品与服务。每个行业都有机会，也不强求，我也会观察老年人产业不会全盘否认。
$腾讯控股(00700)$ $新城控股(SH601155)$
索尔12019-03-29 08:31用现在的趋势去预测以后的人口，本来就很主观，主观的事情，还是不要讨论了。