$万马股份(SZ002276)$ 最近充电桩指数一直创新高，感觉逻辑有几条
1.新能源汽车指数上涨，一个是欧洲市场销量，根据欧洲汽车制造业联盟最新数据，9月份，德英法瑞葡意等九国，新能源汽车同比上升195%。一个是国内市场销量，9月新能源汽车产销量同比增长48%和67.7%，环比增长28.9%和26.2%。再往后推，数据背后是购置补贴、免征购置税均延长两年、推动新能源车下乡等政策。再深层次，压制房产，上层力促新能源汽车消费。
2.宁德时代市盈率137，对标特斯拉pe(ttm)765并不算高，资本市场敢给这么高估值，是认为业绩增长能迅速消化高市盈率。从5-10年规划看，2025年新能源汽车新车销量占比要达25%左右，智能网联汽车新车销量占比达到30%，到2035年国内公共领域用车全面实现动电动化。
3.充电桩基本是滞后汽车指数上涨的，但从产业受益逻辑看，充电桩应该先行与新能源汽车，因为充电设备充分到位，为人出行提供便利，才敢消费。目前车桩比例3.1:1，与车桩比1:1的目标差距很大。