对于赛力斯和北汽的一点思考
很多人发言说月底新M7发布了，然后新M5也交付了
甚至很多雪球大V发言，赛力斯月底股价又要突破120
我以前也这么吹
我当时，也确实认为赛力斯会无限制的增长
因为光看业绩和不断发布的新车型，利好确实一个接一个
可是大家忽略了一个关键因素：预期也许已兑现
A股，是一个有涨停跌停机制的和炒预期值的投机市场
106.66里面是否已经包含了m5m7m9的预期，是大家必须把握的安全边际
就像打团体篮球，犯规哨的尺度只有自己才能评判出来
106，那就1500亿左右的市值，赛力斯能兑现的，需要兑现的已经从24块涨到至高点基本都一一兑现了
唯一就是估值和2024全年业绩的落地
大多数人，一直沉迷计算M9的单车利润，来用作计算2季报的盈利情况
本来，是没错
但是，有点不够格局
应该视野更宽广一些，关注大环境，大东西更多一些
比如市场环境竞争带来的厮杀和持续的内卷价格战带来的机遇和挑战
甚至从技术面可以分析和得出结论，60～100，是赛力斯大方向，全年的顶部和底部
60进，100出
底部在1月已经出现过了，100块的机会已经出现2次了
这些都是建立在2季报符合预期的前提下的常规操作
难度，另外一种情况，M9盈利逆天，达到8万左右一辆呢？
那就是2季度可能盈利40～50亿，那赛力斯突破106.66，就是弹指间的写意
这种情况概率大不大？
50%吧～
因为增程混合动力的全尺寸SUV确实成本相比纯电要低得多
参考4月份，M9交付了15000台，其中13000台客户选择的是增程产品
再对照理想L9单车盈利平均是3～4万，平均售价比L9还高5～10万的问界M9，确实有机会把单车利润控制在5～8万
一切，都还只是猜测，2季报，是奠定赛力斯今年走势的关键所在
但是“更大的局”，我们也得一直关注和参与
2季报大超预期，那么106.66的记录就会被彻底踩在脚下
其中，理想的财报，对赛力斯的参考意义和价值是深远的
纯电序列产品的难度，也是超越一般常识性问题的存在
结论：👇
2024的赛力斯，可能暂时维持1500亿左右的市值
但是，当2025，问界M7M8M9三款车同时盈利的大背景下，3000～4000亿的赛力斯，我认为可以看到
持有，需要的是恒久的耐心和超强的远见和实力
——北汽神谷
最近美股极氪汽车，又跌了，大概只剩400亿人民币市值了
这是一个重要参考指标
至少对北汽而言，是的
因为当下纯电轿车第一产品力就是极氪001，月销量稳定1万台之上
小米su7屈居纯电轿车第二
极氪再叠加007和009、X，还有即将发布的中型MPV，5款车，才400～500亿市值
我们相信享界S9一定会给北汽极大的赋能
8.56的高点肯定也会一口气在发布会前后突破前高
那么仅2024的北汽的上限在哪里？
1：充分考虑内部极致价格战因素
2：大环境整车估值集体下降背书
3：极狐亏损的包袱一直无法化解
得出结论：
合理预期：8.56～10元
大超预期：12～15元
增程发布：16～19元
无论，哪一种情况，只要在6～7元附近投资北汽的
不要随便割肉，今年妥妥的吃主升浪行情
底部震荡，未来还会持续1～2个月
顶住诱惑，抵御压力，持续拿住，等待曙光
单论股价爆发力，2024的北汽，无疑是王者级别
一切关键因素，全部压在发布会后的享界S9的大定数据了
考验大家对华为系智选高端汽车的认知和选择指标了
最后补充一句：增程s9，依然是第一王牌杀手
2024不出，股价突破10元已实属不易
2025一出，股价，谁也无法阻挡，势如破竹，石破天惊，挑战19新高指日可待
赛力斯的王炸车型→问界M8
北汽的王炸车型→增程版本s9
向上突破，融会贯通，还得是华为智选车3界
今日分享结束，祝大家周末愉快
