发布于: | 雪球 | 回复:7 | 喜欢:0 |
新增需求是从人均面积提高、人增多、旧房拆迁三个方面预测大概需要建成多少房子,没有考虑是买新房还是二手房;供应方面是从现在实际在建来说的,就是说在建的规模非常大
谢谢何田兄。如将供给和需求分开而谈,是否可以理解为新增需求为120亿平米,而供给可以有两个来源:1,新建住宅。2,二手住宅?在2020年人均住房面积可能达不到50平,原因是部分需求被二手住房满足了?
两个结果的计算方式不一样,一个是从需求的角度按新进城人口、原有人口改善、原有房屋拆迁三个方面来算,总共“需要”160亿平米;一个是从供应的角度,假设在建面积,待建土地全部建成,每个人可分到多少房子。后一种方式实际是高估了建设速度,按过去几年的规律,在建项目要竣工可能需要更长时间,但我算这个的目的是为了说明总体潜在供应充足甚至过剩的问题
另有一个问题。
何田兄在2015年人均接近40平米的假设下,在比较国外城市化率和住房平均数据后得出我们的住房消费是"明显"超前的。那么到2020年120亿平米的市场需求,会让人均达到50平米,是否有"明显"超前?
何田兄在报告中有这样的两段数据表述:
1、2010年末,全国已建住宅203亿平米;
2、未来,若在建项目及已供土地全部建设完成,假设到2015 年,不考虑2013-2015 年推出的土地,总建筑面积将达到54.5 亿平米,人均住房面积将增加约9.2 平米。
3、2011-2020十年间,新建商品住宅需求超过120亿平米;
不太清楚,120亿平米和54.5亿平米之间的关系,是否120亿平米需求已经包含了54.5亿平米?如果包含,是否意味着:从2016-2020的5年间,住宅市场需求最多只有120-54.5=66亿平米?
1、住宅投资挣钱的机会肯定不像之前了,房价涨幅放缓,政府对投资的管制都会降低其潜在回报率;
2、供应加大、房价趋缓,房地产公司之间竞争激烈是肯定的,就像过去几年,虽然房地产市场总体向好,但万科等龙头企业的市场份额上升逐渐趋缓,不同企业之间竞争异常激烈;
3、见上方。
4、$万科A(SZ000002)$ 的业务模式转型是必须的,因为大环境在变。