关于美国《生物安全法案》新提案的关键条款解析

发布于: 修改于:雪球转发:0回复:83喜欢:76

$药明生物(02269)$ $药明康德(SH603259)$ $康龙化成(SZ300759)$

第一个重要但容易被忽略的信息:原来导致药明系及CXO全线暴跌的HR7085原《生物安全法案》已经无声无息的撤销了!没有搞错,这个导致药明系上千亿市值损失的提案说撤销就撤销了!现在变成新的HR8333提案,谁知道,下一次会不会有撤销,或改成其他的提法?所以,美丽国的提案是不是真的那么严肃严谨,确实值得商榷!我们是不是也可以冷静一点,让子弹飞一会?

再来看一下:法案提案理由,背景及法案提案原文链接如下:网页链接

首先看一下,提案的理由,核心是“under China's National Intelligence Law,chinese companies must comply with requests from the goverment to turn over any information requested",就是根据我国《国家情报法》,中国公司必须按政府要求提供所要求的任何信息。这一点,其实就是美丽国可以以此对任何中国的企业进行莫须有的制裁。注意不光是药明,也不光是CXO企业,而是任何中国企业。如果像很多人讲的君子不立危墙之下,我请问只要是在国际市场有份额的中国优秀企业,哪个不是立于所谓的“危墙”!那是不是就不要投资了?

至于提案条文,@金融街行藏 同学的精细翻译已经非常精准,希望不看原文的球友们可以去认真研读一下!我这里就主要就关键的条款,谈一些自己的看法。同样,这次新提案也和学霸同学(MIT博士后美国一家生物制药公司科学家)进行了互动交流。

首先说,提案到底怎么制裁

禁止联邦行政机构(后续讨论定义)与被制裁单位在限定时间范围外直接或间接签订生物技术设备和服务(后续讨论定义)。即提案的(a)(1)条款是直接合同,(a)(2)条款是间接合同。特别注意,(a)(2)条款约定的间接合同基本堵死了通过第3方换马甲接活的门道,并且约束到向美国提供药品的欧洲药企,这一条还是很有针对性的

这一部分,整体来讲就是在限定时间外没有美国行政机构的业务了。

再来讲,制裁的对象是谁?

第一部分是已经成为关注对象的华大,药明康德药明生物;注意这次直接把药明生物加入了名单。第二部分对象,可以理解为任何美国想加入名单的公司,可以说不光是CXO类企业,如果加上百济神州等生物制药企业也不用惊诧,因为约定太宽泛,也太主观。所以这时候任何认为可以看药明系笑话的,可能接下来自己也可能是那个笑话

接下来,制裁的时间是多久,什么时间就不能接新单了,已接的单什么时间内完成

简单说,最短是法案签署生效后60天以内(除药明等后续新纳入名单的是生效+180天),都可以接新单;如果能搞定各种豁免,最长是法案签署生效后425天以内(除药明等后续新纳入名单的是生效725天)。在此时间范围内接的新单可以正常执行,并不受2032年1月1日必须完结的限制。法案生效前已签订的单,应于2032年1月1日前完结。也就是长达8年的过渡期

最后讲最关键的两个点:1、联邦行政机构是否包含联邦医保?关于这一点,提案理由里边有说要“避免用美国纳税人的钱支持被关注的企业从事危害美国安全的事情”从这个点来讲,联邦医保很可能被纳入行政机构的范畴。我的学霸同学也倾向于认为联邦医保也会纳入。如果确实是这样的话,相对来讲,提案约束力就不是区区50万美金的联邦直接合同;不但会影响美国业务,甚至可能影响欧洲业务。原因在于受制于提案(a)(2)条款美国联邦医保本那支付由药明系提供服务的欧洲药企的药品报销。当然,从另一个方面来讲,美国人民不能用上最需要的药品,可能带来的巨大影响,可能也是政客们面对的更大问题!所以,这个联邦行政机构的最终确定,非常关键,也欢迎大家讨论。

2、生物技术设备和服务的含义:有很多朋友认为只是和基因相关于CXO无关。这一点,我也请教了学霸同学,她认为应该是涵盖cxo行业的。如果考虑大背景,应该是不只是基因相关的那点影响。

到现在为止,能有的信息和资源,大概只能到这个深度。但这个新提案首先只是个提案,不是已经确定的法案,可以让子弹飞一会儿!另一方面,退一万步,就算这个提案通是过不是比以前认为的药明系美国市场瞬间消失,资产计提要好的太多太多呢?后续的观察还是要看法案进程,更重要的是要持续关注药明的新单量特别是欧洲的增速。药明系的核心竞争力还是依托工程师红利下的低成本和高效率,同时对大药企更多是有益无害,最终的走向,一定是利益来决定的

上述分析 仅为个人思考,不作为任何投资建议!@今日话题

精彩讨论

金融街行藏05-12 17:56

我倾向于不包含医保了。原文说的是合同--术语“合同”是指根据《美国法典》第41编第1303(a)(1)节发布的受《联邦采购条例》约束的任何合同。我特意去翻阅了一下美国法典的第41编第1303(a)(1)节,确认表达的就是我举例用的养老院例子,比如cms采购的打印机需要遵循fdr,但医保和医疗补助并不适用fdr,因为不属于采购范围,是否纳入医保依据《社会保障法案》,是否降价又是遵循《降低通货膨胀法案》,究其根本,cms并不直接采购药物,而是负责管理医保预算而已……不过这点确实关系很大,也比较模糊,需要515听证会确认。但更让我关注的是hr7085撤销,hr8333进度回到起点,且一读陈词荒唐可笑,这都会导致提案通过率下降,很大可能提案直接不了了之

心中的火种05-12 17:49

Kimi回复:美国联邦医保不包括商业保险。美国医疗保障体系由商业保险(Private Insurance)和社会保险(Social Insurance)两大部分组成。商业保险主要由商业保险公司运营和承担风险,而社会保险则由联邦政府机构管理和运营,主要包括医疗保险(Medicare)和医疗补助(Medicaid)等计划。
社会保险计划如Medicare主要服务于65岁及以上的老年人、某些65岁以下的残疾人以及患有特定疾病(如晚期肾病)的人群。Medicaid则是针对低收入群体的医疗健康保障项目,服务对象包括低收入的父母、老人、儿童及残障人士。
商业保险则通常由雇主提供(Employer-Based Insurance Plans),作为员工福利的一部分,或者个人在保险市场上购买(Individual Health Insurance Plans)。商业保险公司在某些情况下也会参与社会保险计划的经办,例如Medicare Advantage计划,这是Medicare的私营部门版本,提供额外的医疗服务和福利。
总的来说,美国联邦医保主要指的是政府运营的社会保险计划,而不包括商业保险。商业保险作为补充选项,为那些不在社会保险覆盖范围内的公民提供医疗保险服务。

心怀敬畏998复利05-12 18:21

康龙化成4月26日在与机构投资者的电话会议中表示,截至目前,没有看到生物医药法案对获客的影响,与客户沟通也没有受到法案的影响。通过当前客户访问量和在手订单角度观察,过去1-2个月很多海外客户来访审计,海外healthcare客户的回暖是非常明显的状态。$药明康德(SH603259)$ $康龙化成(SZ300759)$

金融街行藏05-12 21:40

被这鸟股逼的

用户926038129205-12 21:29

什么叫做莫须有的制裁?
你是在欺负普通投资者懒得查询资料,这可以直接上网查询到相关内容。
第七条 任何组织和公民都应当依法支持、协助和配合XXXX工作,保守所知悉的XXXX工作秘密。
你黑字加粗部分不是莫须有,因为相关文档就是这样黑纸白字写着的。
本来算是非常中肯的分析,就这一点直接让这篇分析文档的水准上升“老胡”的高度。
买入药明康德必定能够带来惊喜哦,2024 年才药明康德股价的爆发期。

全部讨论

我倾向于不包含医保了。原文说的是合同--术语“合同”是指根据《美国法典》第41编第1303(a)(1)节发布的受《联邦采购条例》约束的任何合同。我特意去翻阅了一下美国法典的第41编第1303(a)(1)节,确认表达的就是我举例用的养老院例子,比如cms采购的打印机需要遵循fdr,但医保和医疗补助并不适用fdr,因为不属于采购范围,是否纳入医保依据《社会保障法案》,是否降价又是遵循《降低通货膨胀法案》,究其根本,cms并不直接采购药物,而是负责管理医保预算而已……不过这点确实关系很大,也比较模糊,需要515听证会确认。但更让我关注的是hr7085撤销,hr8333进度回到起点,且一读陈词荒唐可笑,这都会导致提案通过率下降,很大可能提案直接不了了之

05-12 17:49

Kimi回复:美国联邦医保不包括商业保险。美国医疗保障体系由商业保险(Private Insurance)和社会保险(Social Insurance)两大部分组成。商业保险主要由商业保险公司运营和承担风险,而社会保险则由联邦政府机构管理和运营,主要包括医疗保险(Medicare)和医疗补助(Medicaid)等计划。
社会保险计划如Medicare主要服务于65岁及以上的老年人、某些65岁以下的残疾人以及患有特定疾病(如晚期肾病)的人群。Medicaid则是针对低收入群体的医疗健康保障项目,服务对象包括低收入的父母、老人、儿童及残障人士。
商业保险则通常由雇主提供(Employer-Based Insurance Plans),作为员工福利的一部分,或者个人在保险市场上购买(Individual Health Insurance Plans)。商业保险公司在某些情况下也会参与社会保险计划的经办,例如Medicare Advantage计划,这是Medicare的私营部门版本,提供额外的医疗服务和福利。
总的来说,美国联邦医保主要指的是政府运营的社会保险计划,而不包括商业保险。商业保险作为补充选项,为那些不在社会保险覆盖范围内的公民提供医疗保险服务。

根据我国《国家情报法》,中国公司必须按政府要求提供所要求的任何信息

05-12 17:47

药明在美国当地的公司可能豁免?药明在新加坡建的厂不豁免?

康龙化成4月26日在与机构投资者的电话会议中表示,截至目前,没有看到生物医药法案对获客的影响,与客户沟通也没有受到法案的影响。通过当前客户访问量和在手订单角度观察,过去1-2个月很多海外客户来访审计,海外healthcare客户的回暖是非常明显的状态。$药明康德(SH603259)$ $康龙化成(SZ300759)$

05-12 17:42

这篇说到了关键点,核心是联邦行政机构到底范围是什么。如果仅包含政府运营的社会保险,就是重大利好。如果还包含个人和企业买的商业医保,那就是重大利空。

05-12 17:30

还是不太好呀,药名真是太难了

顶起

05-12 17:28

商业保险不是大头吗?商业保险支付方也是联邦机构?

05-12 17:27

8年的时间,可以赚一个市值500亿的药明了