$万科A(SZ000002)$ 开始关注万科25年到期的美元债，现在大概65左右。记录几点：1. 表内租金收入91亿，对应投资性房地产1100亿，投资性房地产水分不大，上海七宝万科卖掉差不多9%左右资本化率，这块减值300亿；2. 存货7000亿，对应合约负债3000亿，存货里面毛估估2000亿已售，算惨点...