不申为上策
7月26日横河转债发行1.4亿元,横河转债(370539)对应正股横河模具(300539)主营精密塑料模具业务,根据目前的数据,申购横河转债(370539)出现中签亏损的概率40%,预期单签收益为21.5元,公司质地一般,预期单签收益较低,需谨慎作出申购选择。
利益披露:
(1)考虑到公司质地非常一般,转债评级和威帝一样,同为年内最低,且近期用于申购转债的资金占用较多,需要集中资金投向质地较优的转债,星空君计划放弃申购。
大股东认购情况
(1)公司路演中未说明大股东认购比例。
申购单账户中签预测及资金安排(单账户1000元-3000元)
(1)假设原始股东配售率在10%-40%,折算顶格申购人数在4万-8万之间。单账户顶格申购横河转债(370539)中1-3签,单账户需要准备1000-3000元。
可转债重要发行条款
(1)发行期限:6年
(2)票面利率:0.5,0.8,1.2,1.8,2.2,2.5 (合计9%)
(3)信用评级:A+
(4)向下修正条款:15/30 90% (下修条款非常宽松)
(5)到期赎回价:110元(含当期利息)
(6)强赎条款触发条件:转股期 15/30 130%
(7)回售条款触发条件:最后2个计息年度,30/30 70%。或者募集资金用途发生改变。
横河转债(370539)申购价值分析(转债目前合理交易价格为102-104元)
申购中签单签收益测算(预期单签收益21.5元)
横河模具(300539)基本面及估值情况
(1)横河模具(300539)主营精密塑料模具业务,近年来公司营收保持增长,费用增长更快拖累公司净利下滑。
(2)公司出口业务占比60%,主要销往欧盟和日本。
(3)本次转债募集资金主要投向汽车零部件相关。
(4)公司PE处于历史中值附近,PB出来历史最低附近,公司为2016年上市次新股,历史估值参考有限。公司绝对估值仍明显偏高。
历史PE,PB数据来源:集思录
申购信息
转债名称:横河转债(370539)
申购代码:370539
申购上限:100万元
转股价:9.26元
目前转股溢价率:-0.96%
申购时间:2018年7月26日 交易时间
不申为上策
感谢星空君!
去年不小心申购后套牢,不曾想今年创业板反转,现在横河转债138了。
谢谢
星空君辛苦了感谢
感谢星空君分享
只看第一段简述就OK了
谢谢
次新股,质地一般