简述：
7月26日横河转债发行1.4亿元，横河转债（370539）对应正股横河模具（300539）主营精密塑料模具业务，根据目前的数据，申购横河转债（370539）出现中签亏损的概率40%，预期单签收益为21.5元，公司质地一般，预期单签收益较低，需谨慎作出申购选择。
利益披露：
（1）考虑到公司质地非常一般，转债评级和威帝一样，同为年内最低，且近期用于申购转债的资金占用较多，需要集中资金投向质地较优的转债，星空君计划放弃申购。
大股东认购情况
（1）公司路演中未说明大股东认购比例。
申购单账户中签预测及资金安排（单账户1000元-3000元）
（1）假设原始股东配售率在10%-40%，折算顶格申购人数在4万-8万之间。单账户顶格申购横河转债（370539）中1-3签，单账户需要准备1000-3000元。
可转债重要发行条款
（1）发行期限：6年
（2）票面利率：0.5,0.8,1.2,1.8,2.2,2.5 （合计9%）
（3）信用评级：A+
（4）向下修正条款：15/30 90% （下修条款非常宽松）
（5）到期赎回价：110元（含当期利息）
（6）强赎条款触发条件：转股期 15/30 130%
（7）回售条款触发条件：最后2个计息年度，30/30 70%。或者募集资金用途发生改变。
横河转债（370539）申购价值分析（转债目前合理交易价格为102-104元）
申购中签单签收益测算（预期单签收益21.5元）
横河模具（300539）基本面及估值情况
（1）横河模具（300539）主营精密塑料模具业务，近年来公司营收保持增长，费用增长更快拖累公司净利下滑。
（2）公司出口业务占比60%，主要销往欧盟和日本。
（3）本次转债募集资金主要投向汽车零部件相关。
（4）公司PE处于历史中值附近，PB出来历史最低附近，公司为2016年上市次新股，历史估值参考有限。公司绝对估值仍明显偏高。
历史PE,PB数据来源：集思录
申购信息
转债名称：横河转债（370539）
申购代码：370539
申购上限：100万元
转股价：9.26元
目前转股溢价率：-0.96%
申购时间：2018年7月26日 交易时间