仓又加错-刘成岗 的讨论

个人见解，农夫山泉、伊利属于规模渠道优势护城河，海底捞、格力、美的有消费者心智护城河，但格力美的耐消品属性看商业模式也算不上特别好，九毛九还看不出有什么护城河。餐饮整体商业模式一般，海底捞可能是个特例。

农夫山泉的例子，其实是推翻了贴子“商业模式”一说。说的什么是好的商业模式，只是结果。矿泉水，看来同质化最严重的产品，说是“渠道优势”，难道渠道比得过可口可乐？早前离康师傅、统一都不少。
白酒是什么优势？为什么茅台超越了五娘？以后为什么就不会有变化？
网络优势，微信的成功主要也不是靠QQ，如果微信是他家的产品，腾讯的优势在哪里？下一次的变革呢？
说到底，门外护城河的宽窄，大家可以看到，但宽窄是如何形成的？东南西北各说各的，并没有可验证的逻辑性，说的“理由”往其他地方一套随时就被推翻。

可我很少买农夫山泉，一般买怡宝，因为我喜欢怡宝的口味，感觉矿泉水可替代性很强，这个品牌只是质量的保障，大部分矿泉水品牌都可以做到，并没有太大的差异化。

最终的护城河，只有品牌或成本，以及一些非市场化的东东

品牌？你说这破矿泉水就是解渴，真能品出来差异？

渠道

投资中最简单的事情里有句话说
高端看品牌 低端看渠道

独一无二，又能被喜欢，就好！海底捞要说有啥不一样，我觉得就餐体验最好。别的店没有。

消费者不容易量化产品的具体效用，其护城河为品牌，例如奢侈品，茅台，保健品，中药（名校，名医，周易高人）等。消费者能够轻易评估产品效用的，其护城河为成本，例如普通的实体制造业（第二产业居多）。消费者对产品评估改善不了与生产者关系的，其护城河就是垄断，例如两桶油，现阶段的水泥等。上面的护城河我觉得均为成本。

伊利的护城河？不清楚。


奶制品竞争太激烈了，超市奶制品货架前总是有很多导购，各个品牌的。说明至少品牌不是护城河，可能有一些人只喝这个牌子的奶，但是对整个市场来讲，牛奶的品牌还构不成护城河。最好的牛奶品牌的心智占有能力比不上最好的水的品牌的心智占有能力。


$伊利股份(SH600887)$