看来先导的毒打你还是遭受的少了点
先说风险:
1、新能源车产业链产能过剩,车企活得不好,供应商都会受影响。前几年猛干快上确实很多产能的浪费,这几年会是持续去产能和优化产能结构的阶段,所以动力电池企业的倒闭/整合潮会是一个周期变化的信号。先导的现金流问题也是一个侧面反映。
2、情绪面和资金面上,外资持续流出,没有赚钱效应,前期又套了太多的套牢资金,想涨起来,难度更大。
机会:
1、能源革命和碳中和是确定性最高的赛道,甚至比人工智能还要确定,电动车的渗透率虽然过了高速增长期,但未来空间还是很大。另一方面,天下苦宁王久矣,也会弥补一些市场对于产能的投入,包括主机厂自建电芯厂的需求。
2、未来AI带来的电力短缺会导致储能需求的快速增长,电池密度的快速提升也会反逼设备和工艺的升级,利好头部在技术上有领先性的企业。
3、国际贸易争端目前还未波及到设备供应商层面,尤其是非标自动化,会留下一定窗口期给优秀企业拓展海外市场。
4、目前估值不足15xPE(TTM),比三一重工和徐工集团估值还要低,怎么看都处于低估的状态。尽管未来收入增速有可能放缓,甚至进一步压缩毛利率和现金流,但周期上距离底部应该不会太远。一年、两年,我不知道,或者更快。
所以,个人认为,先导目前大概率是一个左侧的交易机会,如果拿得住,有信仰,安心拿着就好,股价低了分红率还高了。如果有更确信的标的,欢迎调整,如果没有,我觉得只要不是马上要用的钱,安心放着好了。
过于乐观了。国内市场电动车渗透率已经很高了,未来的单子就是全给了先导也看不到高增速。更别说宁王很多业务已经不找先导了。另外巨额的应收会不会变成计提也是个问题。海外市场看做新能源的热情是在下降的,未来能拿到多少海外市场还要观察。
我还算乐观,但没有过度。我第一笔建仓是40块,也腰斩了。后面持续不断加仓现在成本28.4,其实也是套住一年了。我还保持乐观的原因是只是股价在跌,公司没变化啊,行业地位和赚钱能力都在。没有过度是因为我始终保持着仓位管理,不超4成,最最高不超5成,所以心态比较好。$先导智能(SZ300450)$
最低的时候亏了40%,算毒打吗?股价的波动我不觉得是毒打,要说毒打也是市场疯狂给的毒打,公司出了问题才是真的毒打,代表自己选错了。但目前看来公司依然是行业内领先的设备公司,而且在不断接单,出海顺畅,悲观预期正在扭转。$先导智能(SZ300450)$
先导的现金流不健康,业绩这么好,销售总量与利润高增速,却不见钱到手,已连续多年,有可能是行业太卷要铺垫货去做市场,占有资金大。证明不是个好行业。门槛不高。
过于乐观了。国内市场电动车渗透率已经很高了,未来的单子就是全给了先导也看不到高增速。更别说宁王很多业务已经不找先导了。另外巨额的应收会不会变成计提也是个问题。海外市场看做新能源的热情是在下降的,未来能拿到多少海外市场还要观察。
先说风险:
1、新能源车产业链产能过剩,车企活得不好,供应商都会受影响。前几年猛干快上确实很多产能的浪费,这几年会是持续去产能和优化产能结构的阶段,所以动力电池企业的倒闭/整合潮会是一个周期变化的信号。先导的现金流问题也是一个侧面反映。
2、情绪面和资金面上,外资持续流出,没有赚钱效应,前期又套了太多的套牢资金,想涨起来,难度更大。
机会:
1、能源革命和碳中和是确定性最高的赛道,甚至比人工智能还要确定,电动车的渗透率虽然过了高速增长期,但未来空间还是很大。另一方面,天下苦宁王久矣,也会弥补一些市场对于产能的投入,包括主机厂自建电芯厂的需求。
2、未来AI带来的电力短缺会导致储能需求的快速增长,电池密度的快速提升也会反逼设备和工艺的升级,利好头部在技术上有领先性的企业。
3、国际贸易争端目前还未波及到设备供应商层面,尤其是非标自动化,会留下一定窗口期给优秀企业拓展海外市场。
4、目前估值不足15xPE(TTM),比三一重工和徐工集团估值还要低,怎么看都处于低估的状态。尽管未来收入增速有可能放缓,甚至进一步压缩毛利率和现金流,但周期上距离底部应该不会太远。一年、两年,我不知道,或者更快。
所以,个人认为,先导目前大概率是一个左侧的交易机会,如果拿得住,有信仰,安心拿着就好,股价低了分红率还高了。如果有更确信的标的,欢迎调整,如果没有,我觉得只要不是马上要用的钱,安心放着好了。
认同这个逻辑
我已经满仓了,期待你的逻辑兑现
经典走势
哦
亏麻了