04-28 06:58
未来按照6%年化增长当然算是低估了,但能有这个增长吗?
如果不增长维持百亿利润,按照8%的折现率(拍脑袋的),现在市值还高估了
我对洋河去年的经营有些疑问:①已公布业绩的其他几家酒企业绩都比较正常,唯独洋河突然大变脸。企业经营除非遇到黑天鹅,是不会突然之间业绩在某一个季度大幅下滑的,同样一直表现不错的洋河也不会突然之间就不行了;②在2022年年报里,公司预期2023年营收实现15%以上的增长,但实际只增长了7%,甚至四季度还出现了亏损,业绩在一众白酒企业中严重拖后腿。而2024年2月28日的年度工作大会上,管理层对着员工、股东和媒体说:“过去一年,洋河……高质量发展,总体完成了全年各项目标”。张联东能如此厚颜,还能稳坐董事长的位置?恐怕洋河业绩下滑的背后有什么不是张联东控制的隐情吧?难道是去年传言的蓝色同盟的事情所造成的负面影响。③这次分红为前所未有的70%大比例,难道是告知,蓝色同盟的事情已经妥善的处理好了?
这两天出了年报,到处一片唉声。
洋河的财报确实不好看,管理层说的话确实也夸大其词了,看见很多人打算抛掉。我个人有接近20%的洋河,成本120元,目前账面-18%,我决定写下自己的思考,等待未来的回看。
最初买洋河的几个理由1.暂时钱不够一手茅台,酒etf手续费有点贵。2.洋河地处经济强...