$蓝思科技(SZ300433)$ $歌尔股份(SZ002241)$ $立讯精密(SZ002475)$ 看了戴老板的《危险的分工：从苹果陷阱，到特斯拉幻影》，这是典型的脱离发展阶段谈格局。消费电子产业链的转移，几十年来，从日韩到台湾到大陆，再到东南亚和印度，这是国际分工的规律，国内消费电子产业链的崛起，也是因为处在这个规律中，而为什么在转移到大陆的时候得到前所未有的繁荣是有原因的，有空可以多看看招商、中金、天风的研报。包括2010年以来，华为、小米、OV手机的崛起，靠的是掌握了核心技术吗？显然不是，而很大程度上是苹果对国内消费电子产业链的训练造就了成熟的工业体系，加上国内的大市场，顺势而为罢了。当然，这也为向上突破打下了基础。国内苹果产业链的兴衰，并不是被苹果随意拿捏，而是作为上游，肯定会随着下游的变化而变化，这在任何一个产业都是如此。更何况，国内的苹果产业链是在成长的，也在进行垂直一体化和多赛道的布局，比如立讯精密的通信、汽车电子，歌尔的ARVR，蓝思科技的汽车电子。而这篇文章，竟然把苹果产业链简单理解为没有任何技术含量、可以被随时替代的代工厂，立讯在连接器，歌尔在声学，蓝思在玻璃，哪个没有核心技术？还有说苹果搞一共、二供、三供是为了让他们互相牵制，完全是阴谋论的论点，包括很多浅薄的股民也这么认为，这是最典型的无知。苹果，包括华为，都是这样管理产业链的，并不是为了让他们互相压价，而是供应链的安全，因为苹果的价格策略是成本加成，而不是谁价格低用谁。比如，airpods在一两千万台的时候为什么没有引入歌尔，因为这么小的量，这么小的市场，风险是可以掌握的，而到了大几千万部，全部掌握在一家供应商手中，一旦良率等方面出现问题，对供应链安全就是致命的打击，这在任何一个行业都是如此，并不是苹果独家的帝王术。。。看了一下，这篇文章竟然还有申万宏源电子首席分析师骆思远的支持，更加呵呵了。