$绿城中国(03900)$ 买入500万元绿城股票 PK买入500万元商品房一套
结论:5年后500万元绿城股票市值3300万(按照绿城中国目前每股7元人民币买入),5年后500万元绿城商品房一套市值638万(按照目前市价买入)。
原因:目前的房地产头部企业是因为在房地产低潮期拿了大量低价土地,并且通过低成本建造来获取大量利润,因此房子品质并不好,一旦低价土地开发完成,这些公司的销量将下降,而商品房品质好的企业将销量大增,随着人民对住房质量要求的提高,国家限价销售的政策必将取消,将拉开房地产公司的销售价格,品质差的房子将无人购买,而商品房品质好的企业将进入销量前几名。(其实目前有几家头部企业多元化经营已经能够说明问题)
绿城商品房品质最好,在国家限价销售的政策下,绿城情愿降低利润确保商品房品质,获得了很好的口碑。现在绿城新一届领导有做大销量的规划,目标2025年5000亿销量,由于绿城商品房品质好,大概率能超过,假设绿城2025年5000亿销量,自建权益约2000亿,按照7.5%算150亿利润,这还没算代建的利润,按照每年150亿的利润并且还有成长的头部房地产公司,市值将超过1000亿.
目前国家控制商品房每年的涨幅,如果按照每年5%的增长,2025年500万元绿城商品房一套市值638万。
从以上分析得知,5年后投资绿城股票的投资者(每股7元人民币)比投资商品房的投资者收益高5倍。
但是目前每股7元人民币的绿城股票多能买到吗?由于在国家限价销售的政策下,绿城降低利润确保商品房品质,造成每股盈利大减,又由于非冠病毒影响,造成目前绿城中国的股价只有7元人民币,但这是投资绿城中国的极好机会。绿城中国总股本21.71亿,扣除中国交通建设集团有限公司九龙仓宋卫平三大股东后大约只有8.3亿股,按照7元人民币这部分市值58.1亿,按照500万一份只有1162份,即只要1162套每套500万元商品房的资金就可以买光绿城的流通股票,而1162套商品房仅仅是一个小区的规模,对于投资商品房的投资者只是很小一部分。随着越来越多的人认识到购买绿城股票比购买商品房5年可以多挣5倍的时候,购买人数必然增加,股价必然上涨,投资股票的收益率会降低。
截止目前港股通持有16.62%的绿城中国股票,在绿城刊登年报后有0.83% 的港股通筹码被抛出 ,被外资接走,现在外资持有4.69亿股。另外绿城的管理层和员工也持有部分股票。随着绿城企业利润的逐步释放,这二部分人也是绿城股票筹码的争夺者。
2. 此投资方案假设绿城能够保持商品房品质在全国前列。