麦丹劳感觉和文化输出,从幼儿一代培育心智,以及标准化关联更大。说好吃真无感,感觉煎饼果子比汉堡更好吃,但是煎饼果子一直被定义为街边摊
除此外,其他的餐饮连锁要做到很大是特别难的,如果你只是考虑三五年做个中波,在它快速扩张阶段持有是无问题,但是计划十年八年的,可能体验会很差。不说海底捞的大跌,看看呷哺呷哺前两年也大幅回撤不少。再看九毛九,现在20周年革新后,我觉得退步了,尤其是目前广州的大师兄突飞猛进,到处开店,我觉得口味比九毛九好。还有太二,有的商场里太二在饭点竟然排队人不是那么多,旁边新搞的那种一人一锅围着长长的转盘随便取火锅食材下来吃的反而超级旺。
倒是都城和尊宝披萨,这两家本地快餐连锁巨头一直在稳稳的拓展社区店,还不给加盟,管理容易,食材中央配送,价格中下,现金流很不错,单单在广州已经开出百家左右,堪比香港的两大双雄。如果这俩在十年前上市的话,那真的当时买入持有到今天估计都体感舒适。
还有萨莉亚,老板是日本一位大学生毕业后因为吃不到合适的工作快餐,索性自己搞一家披萨店,结果几十年过去,光是来广州都开出几十家了,且家家等位,因为便宜快捷,也是大部分食材都中央厨房做好了。而且日本人更变态,它很多分量、厚薄、大小都一早根据节省和饱腹原则设定好了,全部按照尺寸做成半成品然后配送分店即可。这跟达美乐,我并称披萨双雄。
当然我们这里不讨论口味,只讨论生意和持股体验。所以我认为逻辑投资,就是了解和认同背后的生意模式和商业逻辑,不需要拆分财报,计算数据。可以跟踪几个关键指标,如果动态变化太大,或者跟同行有明显的差别,再去研究背后的差异。否则抓大放小,就是最好的逻辑投资。
$麦当劳(MCD)$ $达美乐比萨(DPZ)$ $百胜餐饮(YUM)$ 快餐餐饮连锁看k线简直是神。很大一部分(没看过财报不知道海外营收占比)得归功于美国文化输出。美国的饮料、食品都是可以吃全球红利的,我国在目前这套全球体系下基本不可能。