时间过的很快，股市跌得也很快。一转眼，2022年一季度已经过完了，在感叹时间飞速消逝的同时，股票市值的蒸发速度一点也不慢。从2022年年初开始，全球资本市场就出现了剧烈的震荡，由于国际局势动荡不安，整个一季度，A股、港股还有美股的表现都不太好。
不过，不知道朋友们是否发现？年初A股下跌的时候，很多人给A股下跌找到的理由是成长板块的估值太高，尤其是去年大火的新能源、光伏和能源。后来等到地缘冲突爆发和美联储加息开始后，市场的利空声音就转向的国际局势。如果我们从事后的角度往前看，有没有一种理由多变没有规律的感觉？
很早之前老伊就提到过，我们没有办法根据市场消息来应对股市的变化，原因有以下几方面：第一是信息传递到我们这里的时候，市场大可能已经开始反映了；第二是我们每天需要接受的信息太多，正常人通常难以分辨哪些是噪声，哪些是有用的信息；第三是如果把所有信息加总在一起，利空利好抵消后的结果判断，难度很大；第四是人的情绪变化是难以综合分析得出确定的结论。
因此，聪明的投资者就会找到简单的方面去坚守，同时放弃复杂的一面，选择跟随。那么什么是简单的一面呢？基本面就是相对简单可知的一面，尤其是在业绩已经明确释放出来，可市场因悲观情绪还没有反应过来的时候，就是留给投资者很好的投资机会。
4月1日晚间，不少新能源汽车公司披露了2021年最近一个月的销售数据，像是理想、蔚来、小鹏等国内的新能源汽车龙头公司上个月交付量分别同比增长125%、37.6%和202%。这也就意味着新能源汽车的景气度并没有因为经济增速的下滑而下降。换句话说，这就是在悲观的经济环境中的一抹阳光。
但话又说回来了，新能源汽车公司值得投资吗？老伊经常用美国上个世纪初汽车公司群雄割据的例子来劝告投资者提高警惕。因为那个时候，全美有名的能够有上市记录或者生产记录的汽车厂家是超过了2000家，而几十年之后就只剩下那三家最知名的汽车公司了。所以长期投资是有风险的。
不过，这里还有一个关键点是不可以忽略的，就是在汽车产业的初期，也就是群雄割据的阶段，很多公司的股价或者相关公司的营收增长率也是很不错的。更重要的是，新能源汽车与传统汽车厂商能源方式以及智能化领域的层级不同，带来的产业机会也是不同的。
说句实话就是，原来只有石油一个产业能占到大便宜，而现在很多商品包括锂、镍、氟等相关产业都会因此受益。更重要的是，随着2021年年度财报和2022年一季度的业绩快报的相关数据逐渐被市场接收到，悲观情绪就会有一个逆转的可能，只是这种可能需要持续多久，未来还会不会有更大的利空因子到来是不确定的。
但还是那句话，我们这个世界，有可被理解的一面和不能被理解的一面，投资者只要选择可知的一面去坚守就足够了。
很多朋友应该都知道，老伊是一个比较喜欢做逆向投资的人，不过逆向投资的难度等级会因投资标的基本面的变化逐层递进。用冯柳的理念来阐述就是杀估值、杀业绩和杀逻辑。老伊在这个理念又将其细化为杀估值、杀利润、杀营收和杀逻辑。简单解释就是，基本面不变，但股价跌了；营收没问题但利润下滑了；营收和利润都下滑；以及行业将要走向没落。
在逆向投资中，最简单的当属股价下降但业绩却在提升的机会，如有这样的投资品，只要判断出这个业绩提升不是暂时的就完全可以想办法入手了。现在看，不少个股的机会已经呈现出来了。
当然，机会是机会，不过投资者在选择投资标的的时候，也必须分清楚哪些是中期投资或者说是投机，哪些是长期投资。逻辑是不能错的，即便有些中期投资逻辑的投资品，在达到一定盈利水平卖掉后，股价继续上涨也不要后悔，因为哪只能证明自己认知水平有限。可认知水平有限它有错吗？当然不，毕竟巴菲特也只能看懂市场上10%的股票。
综上所述，老伊认为，现在市场上，不管是A股还是港股，明确的投资机会是越来越多，我还是简单的认可看多言论。尤其是在一季报完全呈现在大众面前后，很多行业的局部机会就可能会出现了，当然，中间的反复是不会少的，毕竟投资者的情绪恢复还是要时间的，可哪怕站在半年的角度看，股市即便只是出现结构性行情的概率，也越来越大了。
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