跑赢机构

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1、策略：整体鸡肋行情，指数窄幅波动，上有基本面压制，下有xx托底；风格正在发生变化，增量逻辑有效性提高，稀缺性“强现实”方向具有较高溢价和持续性，主题交易难度增加。1）国九条落地后，市场生态将逐步改变，机构风格有望逐渐占优；另一方面，以茅指数为代表的顺周期品种，在过去3年随着经...

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昨天漏发了
1、策略：指数震荡，行情回归基本面，找强现实的细分阿法，主题风格暂时告一段落。①美元、美股、黄金齐涨，交易经济向好，通胀温和回升，实际利率下降。资源短期供给侧逻辑，向需求侧扩散，周初冲高后，赔率下降。市场若交易需求侧逻辑，则资源之外，有赔率更好的选择。②国内pmi...

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1、策略：普涨行情告一段落，进入4月验证期，行情可能会震荡、分化，历史下跌概率超60%。三种风格可能在不同催化下，不断角逐，很难有一种风格持续跑赢，风格相对比较混沌。①顺经济类资产，完成预期下修，结束主跌行情，震荡为主，有边际变化的会有波段行情，比如此前的白酒、工程机械，个别基本...

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1、策略：节前市场普反，但盘面结构依然不健康，非市场合力形成的反弹，风格和筹码结构大于逻辑的阶段。①关于大盘：节前上涨从权重逐级下沉至微盘，预期微盘反弹结束后，市场重回震荡；盘面结构周三、周四割裂比较厉害，指数是强行托底的结果；节前创指、50/300指数4连涨后，持续普涨的概率较小，...

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1、策略：市场持续超预期下跌，短期已经跟期基本面本身关系不大，主因还是流动性问题带来的负反馈。急跌之后必然伴随急反，但时间点和方向依然不可确定。短期市场波动依然巨大，相比去猜反弹时点和弹性方向，做赔率最优的策略会更重要。
周五，市场放量下跌，恐慌情绪开始得到释放。下周初，若...

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1、策略：市场底线已经出现，但筹码仍未出清，短期震荡、轮动在所难免，中期视角是布局良机。风格上，预计低估值方向会成为较长时间的主线。①风格：15年gjd救市后，白马风格持续占优，19-20年茅、宁指数主升。21年茅、宁指数先后见顶后，微/小盘开始占优，在23年加速冲顶。站在当下，从筹码角度，...

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1、策略：市场底部已现，风险偏好显著提升；大票完成指数维稳任务后，市场风格将更加均衡。
①短期，预期足够悲观，宏观基本面不会变得更差。12月存款利率下调，元旦后流动性预期充裕；美债回落、人民币反弹，外资开始回流。
②风格上，2022年以来，回避机构风格，热衷微/小盘的态势也将逐...

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1、策略：周末很冷清，但我认为指数基本见底了，向下风险不大；风格也如期切换，短周期依然是大盘价值/成长占优，低成交量下，警惕微/小盘及北交所补跌风险。
①分子端利空出尽：指数走到这个位置，估值、成交量都来到历史低位，阶段性处于一个跌无可跌的状态。穆迪下调评级及重要会议后，基本...

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策略：市场赔率正变得越来越高，静待催化到来扭转悲观预期。
①预期层面：去年四季度市场预期高，结果年初以来不断在调低预期；今年正好相反，预期低，反而容易上修，交易的安全边际其实更高。这里需要思考的是，预期还能变得更差吗？
②政策面：724政治局会议到年底经济工作会议，政策对...

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策略：指数位于底部区间，短周期市场风格面临切换，大盘成长/价值相较于小市值风格可能阶段性占优。①重要会议整体定调偏积极，市场可以期待，经济工作会议的具体措施继续加码。交易分母端风偏提升告一段落，弱现实弱预期下，交易分子端预期改善，具备一定赔率。②微/小盘风格退潮，大盘风格可能阶...

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1、策略：指数向下风险不大，但市场风格可能面临切换，分母端交易风偏提升（美债、人民币、中美的阶段可能告一段落，分子端存在博弈zc预期的机会，市场正努力找寻高切低且有逻辑支撑的品种。①分母端：美国利率期货隐含后续加息预期几乎消失，不再加息的发酵空间有限；美债收益下行后，驱动微/小盘...

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1、策略：短期题材由攻转守，投机氛围达到极致，但活口越来越少；板块、个股逻辑，可持续时间和高度降低。顺周期阶段性占优，但高度可能有限，交易预期，参与难度不小。周五市场情绪迎来冰点，下周初可能探底回升，但整体仍视为在大退潮周期下的小反弹。①此前市场交易美债见顶，分母端风偏提升，...

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策略：指数呈现底部震荡，结构性行情为主，短期主题仍继续占优，关注年底风格切换的可能性。①交易中美关系的逻辑暂时告一段落，指数向上的弹性，来自于经济基本面的改善或者是预期的改善。短期基于基本面的改善，是缺乏向上弹性的；但预期层面可能发生变化，周五三部门召开金融机构座谈会，加大房...

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1、策略：海内外乐观情绪共振，做多窗口延续。①中美缓和叠加美债利率高位回落。美国10月非农数据超预期放缓，市场对明年降息时点的预期提前，美债利率高位回落；人民币企稳反弹，外资流向也开始逆转。②金融工作会议召开，活跃资本市场政策进入加速落地期：支持头部证券公司通过并购重组做大做强...

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比较看好这一波泛科技，特别是电子的持续性，如果类比今年上半年Ai的行情，海天等偏游资炒的票打出高度后，后面机构找到游戏、光模块等逻辑比较硬的去上仓位。这一波，相当于是hw相关的主题票，先打出了高度，然后横向纵向去找机会。之前机构资金比较弱势，所以主题占优，短期来说，资金资金边际向...

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1、策略：市场底已现，多重利好加持下，珍惜难得的做多窗口。①对经济的悲观情绪发生扭转。6月以来pmi持续回升，三季度gdp超预期，但市场走势却是发生了背离，其主要原因是担心经济持续复苏的动力不足，没有政策加持，经济向上没有持续性；1万亿特别国债的发行，打消了市场的悲观预期，在美债高位...

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市场终于见底了，往后的日子一定会越来越好！
过去几年，每次都在当年的最低点，喊了抄底和加仓，误差不超过一个交易日：2023/10/23，2022/4/26，2020/2/3，2019/8/6。希望这一次也不会有意外！
净值迎来新高下周再接再厉

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策略：短期悲观情绪有望加速出清，市场有望迎来中长期底部区域。①汇金宣布增持四大行之后，市场情绪依然低迷，在平准基金等护盘政策预期下，市场依然持续阴跌，周末市场期待的政策落地后，下周初，市场悲观情绪有望加速出清；②短期来看，市场的压制因素，主要包括美债利率持续上行、外资流出、对...

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今天这么一跌，我甚至隐隐有些小兴奋；不要慌，胜利就在眼前！

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1、策略：整体延续前期判断，市场处于底部区间，短期依然是题材/泛科技占优。①指数向下空间不大，但向上也缺乏弹性。国内经济见底并开始向上反弹，市场已形成共识，加上汇金增持、收紧融券，都为市场底的确立奠定了良好的基础。但目前指数层面依然差临门一脚，宏观上缺少新的催化，如经济数据超市...