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2019-08-24 06:12

分析的到位!所以实际上是费用结算方式的变化导致的报表端增利不增收,以前的方式是销售折扣部分先进营收再进销售费用,所以高营收高费用、高毛利低净利,现在的方式是不进营收也不进销售费用,所以低营收低费用、低毛利高净利。
其实我以前看白酒企业财报的时候就发现有这个区别,最典型的就是洋河和古井,洋河就是顺鑫今天的模式,古井是顺鑫以前的模式,所以财报端洋河的毛利率比古井低,这明显不符合产品端的直观映像,后来我研究了半天才明白其中端倪。昨天看顺鑫财报的时候我没反应过来,你一分析我就明白过来了,就是这么回事

2019-08-24 10:45

现在27倍pe,对应50%的增长

2019-08-24 06:50

感谢分享

2019-08-24 21:23

白酒都喝茅台去了,牛栏山没人喝了,否则怎么能撑住1100茅台股价。

2019-08-24 14:10

分析的很好。遇到懂行的了

2019-08-24 14:01

点评

2019-08-24 13:54

赞一个,写的很好

谁能解释一下 
1.49.55亿的预收款里多少是白酒业务的?
2.由于国内物流已经很发达,国内的运输在15天内都能完成配送,那么作为低端酒的顺鑫农业为什么能收到这么高的预收款?绝对是目前上市公司里收入/预收比最高的(不要跟茅台比,茅台那是为了碾压渠道),这么一种低端酒,渠道这么高的提前付款,这是不正常的,谁能解释?