【淡化短期波动】
1、港股大幅调整，恒生指数下跌超2%，恒生科技指数下跌近4%。港股调整的直接导火索是某新势力公司的一季报严重低于预期，当然情绪能够扩散，本质上还是因为中美博弈等地缘因素，前期港股持续上涨过程中对该方面的风险反应不足。
2、港股的波动，情绪上也传导到了A股。大盘表现稳健，上证指数仅小幅调整0.4%，成交金额显著萎缩至8,000亿。大宗商品价格日内大幅波动，导致有色、资源板块领跌；受港股情绪影响，科技成长板块也有一定的调整。大金融&高股息等稳健类资产相对有韧性，对大盘带来支撑。
3、国防军工有所波动，更多还是市场情绪因素。板块内部表现分化，下游主机厂总体表现稳健，发动机龙头公司因为有被调出重要宽基指数成份股的预期，而股价出现了一定幅度的波动；相比较而言，上游股价波动会来得更大，更容易受情绪的影响。
4、经过前期相对流畅的上涨，近期市场的波动可能会加大。有三中全会的预期，叠加短期地产政策的效果亦处于朦胧阶段，大盘总体下行的风险极为有限。
对于国防军工而言，短期跟随市场情绪波动在所难免，不必大惊小怪。建议投机者更多基于中期逻辑来参与国防军工板块，即新一轮军品订单落地叠加民机的爬坡放量，适当淡化短期波动。对于有意加仓的投资者而言，可以积极把握波动回踩的机会进行布局。
$国防ETF(SH512670)$ $中航沈飞(SH600760)$ $航发动力(SH600893)$