【缩量补缺】
1、大盘有一定的波动，回补了5月6日的高开缺口，成交金额进一步萎缩至7600亿，从技术上看都是比较健康的调整。
2、很难说有什么实质性的冲击。有偏外部的因素，昨晚美国对部分中国商品的加征关税落地，但早盘新能源板块一度高开，之后快速走低；也有偏内部的因素，近期IPO重启，产业资本的减持力度也有所恢复，ST数量大幅增加，预计对应后续退市数量也会相应增加，市场在逐步回归常态化，在资金层面上会有一定的压力。
3、近期OpenAI、Google相继召开发布会，均落地了重磅的AI应用产品，美股纳斯达克指数基本回到前高的水平。但令人困惑的是，却没能提振A股TMT板块的表现，AI相关标的表现较为平淡，还是情绪压制盖过了海外映射带来的事件催化。
4、国防军工延续调整。人民日报今起推出新质生产力系列报道，第一篇便聚焦低空经济的健康发展，给早盘国防军工板块带来了一定情绪上的支撑。
午盘国防军工板块的调整更多还是受市场情绪拖累，尤其是尾盘跟随市场加速下行。如果投资者朋友还有印象的话，4月份中旬板块的底部也是因为“国九条”带来的中小市值风格冲击所构筑的。
5、前期大盘震荡盘整过程中，高股息、国央企等防御类资产占优，后续如果市场触底回升，我们倾向于认为科技成长板块有望获得更大的弹性，预计国防军工板块也能获益。
$国防ETF(SH512670)$ $中航沈飞(SH600760)$ $航发动力(SH600893)$