【进一退三】
这周安排了出差，稍微简短些。
1、大盘围绕3150点窄幅波动，震荡整理，成交量显著萎缩至8,200亿，前期领涨的高股息、国央企有所调整，TMT受益于凌晨OpenAI的发布会有所修复。总体感觉在这个位置，不管是大盘还是结构都很纠结，市场风险偏好也不高，一些细分的方向，如中药、电力、畜牧等具备涨价逻辑的反而走出了独立行情。
2、国防军工连收三根阴线，上周四的大阳线已被侵蚀的所剩无几，好在板块成交金额持续萎缩，调整节奏和幅度还算健康。
从技术的视角，回踩是必然经历的过程，通过回踩来确认底部的抬升，一如4月中上旬的回调。基本面的视角，不管是两会之后的低空产业，还是近期的民机产能爬坡，并非推动军工行情最核心的逻辑，所以或多或少都带有一些主题的色彩，从而伴随着市场情绪的波动。
3、对于军品订单的进展，目前仍然处于预期博弈阶段，暂时没有特别明确的线索。好的点在于逻辑没兑现，预期还在，股价还有空间，资金可以持续博弈，不好的点在于基本面不扎实，过程中的波动难免。
4、对于当下板块是否反转，或许还有分歧和争议，但是有一点是肯定的，随着一季报的落地，板块“所有的风险都已经摆到台面上”；即便参考去年的经验，每一轮反弹之后的回踩都是因为军改深化带来的反腐升级，而今年这方面的底线风险基本可以排除，这是最大的区别。
进一退三，从乐观的视角，还真有可能是倒车接人的机会。
$国防ETF(SH512670)$ $中航沈飞(SH600760)$ $航发动力(SH600893)$
全部讨论
军工投资法则：
大盘跌，我跟跌，风险偏好下降咧！
大盘涨，我不涨，又不打仗干嘛涨！
出利好，涨到跌，军基逆向操作了！
出利空，继续跌，管理层太TM垃圾了！
新能源跌，我也跌，同是赛道一起跌！
新能源涨，我不涨，新能源逻辑比我强！
吹票不是吹牛
请陈总专业一点儿
不要天天都是复制粘贴
比如这段：考虑每架大飞机1亿美元，产值可以达到1,000亿元，假定上市公司分享其他的40%左右产值，将为航空产业链贡献400亿的收入。
从公告里能看出来，较大幅度的价格优惠，您却绝口不提……到时候又说收益不及预期，忽悠各种散户。如果最后是以7折价格成交，您提的那400亿，就只有100亿了，本来就没有预期的，到后来被各种基金经理忽悠瘸了
一涨就是底部反转，最低估值，倒车接人……一跌就是不及预期，各种理由
不要强行加戏
陈总啊，民机放量，军民融合还不是核心逻辑啊？ 以前一条腿，现在两条粗壮的腿。。。。。只是你组合里这个买的不多赶紧加仓
被低空经济带起来的中航系，之所以还没有完全破位，是因为有菲律宾和520的赖清德这个预期在。是彻底死？还是还能继续走一段，5月19日就见分晓。永远相信大资金的先知先觉。
不必太悲观，但也不能太乐观。
目前的大盘不具备一路向上的条件，
一波三折进三退二慢牛向上是主基调。
军工板块也是如此，
一方面不太可能再去2月的底点，
另一方面，前期涨幅过大，需要一个回抽20天线或60天线的技术要求。
大盘每几天一个热点进行轮动，
每个热点在小高潮后便会进入一段时间调整，
每个板块都有机会，注意轮动的节奏，做好手中个股。