【黎明前的黑暗】
1、大盘又是尾盘杀跌,跟周一的情况比较类似,上证指数收盘跌破3,000点,成交金额反而萎缩到8,900亿,北上资金大幅流出72亿,主要是在早盘就流出了100多亿,尾盘下杀的时候还流入了近30来亿,所以这个锅不该由北上来背。
2、几只大盘宽基ETF成交额保持相对稳定,表明维稳资金没有动作,这点倒是有点意外。可能有两方面的信号:一是尾盘杀的太急了,没来得及准备;二是可还没有触及维稳的底线。这轮大盘的调整,因为叠加了季末的因素,所以情况会稍微复杂些,不排除后面会去试探维稳资金的底线。
3、成长板块几乎毫无抵抗力,TMT、机器人等自高点下来回撤幅度超过10%,国防军工、光伏等回撤幅度也超过了9%。一是表明前期股价上涨更多是情绪和资金驱动,缺乏坚实的基本面支撑;二是表明市场充斥着短线趋势资金,大多顺势而为,一旦趋势走坏,则果断“用脚投票”。市场微观结构较为脆弱,缺乏“内在稳定性”。
4、国防军工跟随市场及风格调整,对此也有一定的预期,本质上还是自身的基本面不够硬实,叠加4月份还有一季报的压力,短期难有“韧性”可言。盘后航空工业集团发布重要的人事任免,这也意味着去年11月份中下旬以来航空领域的扰动事项基本上画上句号了,也为后续航空领域新一轮订单的落地奠定基础。结合前期航天科技集团的人事调整,基本可以验证两会之后,各方面都在加速推进和落地。
5、对于军工产业而言,这轮清理整顿完成之后,后面就是“埋头苦干,奋力实现建军百年奋斗目标”。对股价而言,这轮回踩,把情绪和一季报风险释放掉之后,后面就是一马平川,迎接一轮新的景气上行的周期了。虽然当下国防军工依然处于黎明前的黑暗,但是我们已经依稀可见隧道尽头的曙光。
珍惜这轮回踩的机会!