投资者要重点关注路劲7.75永续债
分派率适用于证券之分派率（「分派率」）将为：（i）就各分派派付日期而言，自发行日期（包括该日）起至二零二四年十一月十八日（不包括该日）（「首个赎回日期」）期间为每年7.75%；及（ii）就（A）自首个赎回日期（包括该日）起至紧随首个赎回日期后之重置日期（不包括该日）期间；及（B）自首个赎回日期后之各重置日期（包括该日）起至紧随其后之重置日期（不包括该日）期间而言，为相关重置分派率。增加分派率在证券之条款及条件规限下，分派率将于发生下列事项后每年增加最多3%:（a）控制权变动及评级下降；（b）违反下文「其他赎回」分节（ii）段载列的契诺事件；或（c）该分节（iii）段载列的相关债务违约事件，直至解决或纠正触发有关的事件后为止。–4–分派之可选递延在证券之条款及条件之规限下，发行人可全权酌情选择将预定于分派支付日期派付之任何分派（全部或部份）按任何次数递延至下一分派支付日期。如此递延之分派亦将产生分派，犹如其按当时现行分派率构成证券之本金額。递延分派情况之限制倘任何分派（包括任何递延分派及上文所述就此应付之任何額外分派）之付款并无于预定作出付款之任何分派支付日期悉数作出，则发行人、各担保人及路劲各自不得（a）宣派或派付任何酌情股息或分派或作出任何其他酌情派付并将促使并无就与证券具有同等地位之任何证券、路劲之任何类别股本或证券之条款及条件所指路劲已发行或担保之任何后偿债务作出有关付款；或（b）由其酌情按任何代价赎回、减少、注销、购回或收购有关证券。
证券之情况
证券构成发行人之直接、非后偿、无条件及（若干例外情况除外）无抵押责任，于
任何时间享有同等权益而并无优先权或特权。
若干例外情况除外，发行人对证券项下之付款责任在任何时间至少与发行人所
有其他现有及日后无抵押及非后偿责任具有相同权益。
证券与路劲及担保人各自对证券之担保实际上后偿于路劲及担保人所有有抵押
责任，惟以作为抵押之资产价值为限，而证券实际上亦后偿于并非担保人之路劲
附属公司之所有现有及日后责任。
担保
路劲及担保人各自将共同及个别地担保证券项下的到期及准时付款责任。初始
担保人包括路劲现有附属公司（路劲高速公路及其所有附属公司、根据中国法律
成立之附属公司、为融资目的而注册成立之特殊目的实体附属公司、指定之无限
制附属公司、若干指定受限制附属公司及其担保获另行解除之附属公司除外）。
–5–
契诺
根据证券之条款，发行人、路劲及其于证券之条款及条件项下之受限制附属公司
须受（其中包括）宣派股息、产生进一步债务、出售资产、发行股份或出售受限制
附属公司之股份的若干限制。
可选赎回
发行人可于首个赎回日期或该日后之任何分派支付日期按证券本金额之100%
（连同指定赎回日期产生之任何分派，包括就此应付之任何递延分派及任何額外
分派）赎回全部但并非仅部份证券。
控制权变动触发事件赎回
发行人可于同时发生控制权变动及评级下降时按证券本金额之101%（连同指定
赎回日期产生之任何