15年前黄金价格就已经是1100多了。每年5.4%的复利计算,15年后是2421. 和目前短期国债利率相当。
那谁是购金主力军?
据世界黄金协会的最新数据,2022至2023年间,黄金储备的增持量在新兴市场国家中尤为显著。中国领先,增持了惊人的815.5吨黄金,其次是土耳其的436.7吨、新加坡的319.4吨、印度的299.5吨,以及波兰的275.1吨。此外,卡塔尔和俄罗斯也分别增持了152.7吨和133.7吨。
央行对黄金的大规模增持,不仅有效地抵消了金饰市场需求的疲软,也在一定程度上重塑了黄金市场格局。
2023年全球黄金需求量达到4898.8吨,同比增长了3%;到了2024年第一季度,全球黄金需求进一步增加至1238吨,继续保持3%的同比增速,出现了供需缺口,这也成为了推动金价上涨的关键因素之一。
接下来,美国的债务问题、逆全球化趋势,以及“去美元化”进程中美元信誉的下降,都在驱动非美国家官方机构不断增加黄金储备。这一行为不仅反映了对当前全球金融体系不稳定性的担忧,进一步巩固了黄金作为“安全资产”的地位。
随着地缘政治冲突的频发、美联储降息的推进以及美元主导地位的逐渐削弱,美元持续贬值,金价上涨就会得到强有力的底层逻辑支撑。
可以说,长期视角下,在央行寻求资产多元化和“去美元化”的大背景下,黄金成为了一个不可或缺的选择。当然,黄金上涨,也侧面验证美元霸权旁落。
但短期也要注意调整风险。毕竟市场资金已抢先反映降息预期,这种降息逻辑已经被市场部分透支。由地缘政治风险引发的市场动荡,随着冲突或战乱有望解决,市场可能会经历调整。相关投资者也要根据自身的风险偏好和投资策略做出最好应对。
跟踪的维度包括但不限于以下几点:美联储官方态度、美国通胀和非农数据,以及地缘政治冲突等。
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对于黄金,作者很早就关注了,最早是在2023年8月推出了专栏《为何说黄金板块是下一个机会点?》,主要探讨了黄金投资的逻辑;接着在9月,推出了专栏《如何吃到黄金上涨的红利?》,重点阐述了为何国内外黄金市场出现偏离。
到了2024年1月,作者又发布了专栏《金价“抢跑”:未来还有上涨空间?》,认为主要行情尚未启动;最近一次是在3月15日,推出专栏《为何说黄金还能涨?》,再次强调了金价上涨是有支撑的。
此外,作者擅长周期股的研究,覆盖的领域除了有色,还包括猪周期、造船、航运和互联网电商等,侧重产业分析和估值研究,感兴趣的读者可以与作者进行深度交流。
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战争引发的避险需求是本轮金价上涨的催化剂。
黄金价格上涨的底层逻辑——美元贬值。换句话说,如果你相信美元继续贬值,黄金上涨行情就没有止步。
长期视角下,在央行寻求资产多元化和“去美元化”的大背景下,黄金成为了一个不可或缺的选择。当然,黄金上涨,也侧面验证美元霸权旁落。
往后看,一旦美联储决定降息,通常会引发美元走弱,从而推动黄金价格上涨
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美元贬值是最大推手
与传统周期股不同,金价的波动不仅受供需关系的影响,还受其独特的三重属性——商品属性、金融属性和货币属性的共同作用,这使得其价格走势更加复杂多变
文学家写的财经小说
好
转
1100*1.054^15=2421
黄金充当不了世界货币