云中 的讨论

漳州这个项目贴现率7.8%，如果中国建筑融资成本4~5%，75%的负债情况下，那这个项目自有资金回报率可以达到16~19%的资金回报率，收益非常不错。另外，根据作者@十五点的猪猪 原文中贴出的付费公式，项目全部建设成本*（1+合理利润率）*（1+折现率)^n，项目是以全部建设成本为计算基础，这个合理利润率是否应该指基建施工承包的利润率，这样看起来才有合理性，拿漳州项目来说这个6.79%的利润率实际为以成本为计算基础的施工建设利润。也就是说付费公式中已经包含了资金成本及贴现，建设利润，运营成本及利润，如果这个是正确的话，原贴猪猪的计算表中的投资额市应该等于施工建设成本（施工应付款），施工承包回款等于投资额*（1+合理利润率）$中国建筑(SH601668)$

近些年中建发债利率持续大幅下降，2020年，发债利率基本都在4%之下。

[牛]

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查这个工作量确实很大，我刚才查了一个19年的漳州内河水资源处理，公告贴现率是7.8%

贴现率这个数字很关键，对于资金收益率影响很大。

[牛]谢谢云中，5%贴现率不是统计数值。如果你有更准确的数字，请告诉我。这正是我发帖最主要的目的，大家一起探讨交流。不断发现问题并更正就可以更准确估值。