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长江电力收购乌白之后，将进入平稳发展阶段，增长速度趋缓。但市场有相当人群对稳定收益趋之若鹜，仍然对长电青睐有加，特别是在股价低估时段，重要的是把握好估值。
估值短期（半年至一年）按18倍市盈率持股，在目前银行利率较低的情况下，也可以按股息率3.5%为参考，确定取舍。
下面重点...
不同的角度，思考方法会有不同。比如投资两投，按利润来计算收益现金流确实差点，但如果考虑到雅砻江分红外的折旧等也在搞一些很好项目，收益不比长电的抽蓄差，所以那一部分折旧也在实现保值增值。在投资权益折旧权益时只计算了水电资产的折旧，这些折旧是实实在在的真金白银。