长江电力收购乌白之后，将进入平稳发展阶段，增长速度趋缓。但市场有相当人群对稳定收益趋之若鹜，仍然对长电青睐有加，特别是在股价低估时段，重要的是把握好估值。
估值短期（半年至一年）按18倍市盈率持股，在目前银行利率较低的情况下，也可以按股息率3.5%为参考，确定取舍。
下面重点介绍一下长电长期的价值确定方法。
基本原理，水电公司，现有的水电资产十年后价值仍将保持，甚至可能增值。十年间收益包括隐含的利润折旧，无论是分红还是再投资都将额外创造价值，视为投资者所得。现在合理价格（下面估值市值）买下水电公司，十年后将投资收回，净赚一个原有公司资产。
市值估算：以十年投资为周期，分三项计算每年收益，一是每年长电的净利润；二是折旧隐含利润；三是分红用于投资收益，如果长电不分红可以提高净利润，增加这一项体现分红价值，将三项十年数据和总，就是眼下长电的合理市值估值。
长电分红公司不再由公司运作，但个人投资者可以用分红购买长电股票，实现分红保持长电的增值率。
市值估算公式：
2024年份i=1
2025年份i=2 以此类推2033年i=10
2024年按正常来水净利润350亿元计算。
长电平均年业绩增长率p按3%计算。
折旧长电本身接近200亿元，投资国投电力等水电股票，按权益享有的折旧权益在20亿元以上，两者个折旧分别按200亿元和20亿元计。
以上是基于目前的基本面的估算，需要重点关注的变量，一是溪洛渡送广东的市场电，超计划部分政策具体情况，二是云南枯水期电价，三是抽蓄的上网电价和抽水电价市场化进展，差价水平如何。