金雷24年一季度，或是产品交付节奏问题，存货在产，原材料大增。
金雷一季度，收入大幅下降，结合一季度风电全国装机同比50%，确实很怪异
再来看看金雷的23年末，22年末存货对比吧
（1）库存+在产，23年末同比持平，22年末同比增加44%，可以看到23年一季度收入同比大增，而24年一季度大幅下降41%
（2）一季度，24年一季度居然连23年末的在产+库存都没有发完，23年末计提的减值年报披露也主要是金雷重装新投产，成本高企。这个就很难理解了，少见的在产+库存都没有发完，再结合金雷国内市占率，一季度全国装机大增，这个得看上市公司怎么披露了
（3）原材料23年末同比大增60%，22年末同比8%，24年一季度末存货总体增加17.8%，这也预示着，二季度发货量要增加。24年一季度招标数据一般，但是22年，23年各自的百g招标，装机都没上去，十四五下半程，24年和25年装机速度会上升。尤其是海风。
（4）金雷重装23年贡献收入4867万，定增募集及答证监会疑问预计23年可实现收入1.99亿，实在是严重不及预期。也侧面印证24年一季度，海风并未动起来，仍然是等待近海政策松动，招标，并未进入装机。
（5）总体看，一季度发货量诡异，但是整体年报和一季报也谈不上有雷。东营项目20mw主轴顺利发货，对比原来3万吨铸造产能利用率曲线，产能投放进度好于原有三万吨。24年估计金雷重装利润可以达到原有预期，新增1亿净利润。结合24年陆风已经以5mw为主，24年钢价下降，空心锻造占比提升，预计陆风利润应该比23年要好。$金雷股份(SZ300443)$ $明阳智能(SH601615)$ $金风科技(SZ002202)$
