$金雷股份(SZ300443)$
关于年报和一季报
1、23年主轴收入没增长，价格同比下跌5%左右，毛利率比去年高3%主要是钢价下跌。
出货量增加6.65%，可见23年陆风也没怎么上量。
2、一季度收入暴跌，是23年一季度高基数，高基数原因就不用多说了。23年一季度全国新增风电10gw，24年一季度15gw，金雷市占率20%左右，不应该，肯定有其他原因。看业绩说明会咋说吧。
3、一季度毛利同比下降10个点，23%，主要是由于金雷重装爬坡期，价格还是能稳定的。剔除新增的折旧，毛利率也还是有33%左右，结合市场调研24年主轴协议价格跌5%左右，然而废钢，电力价格都降，金雷毛利率还是稳得住的。
4、存货24年一季度末8亿，23年末7亿，23年3月末6亿。合同负债24一季度3400万，同期770万。
5、年报披露，金雷重装已经交付20mw海风，主要客户进展顺利，结合收入，预计23年4季度产能利用率15%左右，这速度可以了，20mw交付了上海电气，24年海风大年，技术ok, 客户ok ，静待放量。
6、风电太卷，风机价格陆风都跌破一千，产能严重过剩，出清拉开序幕，好在价格稳住了，金风高价单也中标，不再是唯价格论，质量，慢慢更受重视。
7、主轴价格稳定的住，风电产业链难得的能稳的住。
8、新增投资，估计又要定增了，20的价格，原来的机构不答应，新的机构估计还是原来那一批。新增主要是非风电，结合年报，非风电高速增长啊，70%的增速，可以可以，快去开辟第二战场吧，矿山机械， 电力，船舶，新的战场。