炸公路炸铁路最后再炸克里米亚大桥，傀儡的政府最后要不要把码头、港口、耕地也顺手炸了，毕竟打不赢土地不能留给对方，粮食无法出口再拉几个饿死鬼。真是一个黑色幽默的悲剧时代，自毁人类文明。
供应链的危机造成全球的生产生活成本的大额提升，供应链不断地被破坏，更别提何时修复；在碳中和的背景下，高耗能高污染的投资意愿一去不复返，煤炭石油等传统资源开采加工企业明知未来自身会被所谓的新能源“替代”，是不敢再像往年代般在利润高企时扩张和投入的，它们就像牛一般，哪怕出现拜登般想压制通胀的犁地人，也只是在政策的强制干预和压迫下才有那么一丝微弱的增产“样子”。传统上游资源品的的生产再也不可往日而语了，甚至可以看到资源国与消费国主动权奇迹般的“颠倒”。
在供给端:地府政府因为环评压力不敢引进高耗能高污染项目（以前电解铝、炼钢可是非常受地方政府待见的，现在已经完全颠覆）；企业在国际政治风险下不敢跨国开发资源，资源国有化运动如火如荼；全球大宗商品在未来只会抬高一个台阶，再也见不到10000美金的铝，8000美金的铜，60美金的石油。在需求端:大宗商品需求不出现金融危机等极端情景断崖萎缩的情况下，需求下滑很难使价格暴跌回原点，周期的起始点被抬高:三四月份中国这种大体量国家受疫情严重影响需求下滑时，可见的大宗商品价格也只是小幅度下滑，传统周期分析框架下的暴跌与众人的期盼擦肩而过。
在供给被破坏、需求稳定、增产受限的趋势下煤炭、天然气等能源必需品的价格中枢随着利率下行货币的增发而不断抬高，传统行业焕发新机，源源不断的现金流和大额分红使过往15年周期式估值方式向DCF模型缓缓靠近（类似于成熟型白酒企业）。与之相反的是，现在所谓的的新能源正一步一步走向过往传统能源周期的梦魇中。所有的“新”能源都将在未来成为“旧”行业，制造业永远是制造业，逃脱不了循环的周期，逃脱不了终局的10PE。 $中远海控(SH601919)$ $宁德时代(SZ300750)$ $中国神华(SH601088)$ #煤炭# #新能源汽车# #光伏#
