渴望一夜暴富,不能坚持慢慢变富的投资者很难读懂文章阐述的道理。如果站在10年以前,很难想象五粮液有今年的收益水平。同样,站在当下,再持有10年五粮液股票就能够达到文章所分析的收益水平的,这还是最保守的估算。
如果长期持有五粮液的股票十年,假设每年分红都是固定每股4.67元,如果不考虑通胀因素,十年后每股你付出的成本是130元-(4.67*10)=83.3元。
那么十年后你投资五粮液股票年化收益率就变成4.67/83.3*100%=5.6%。
翻看五粮液2013年的分红是每股0.7元,2023年是4.67元,年复合增长率是20.89%,按此增长率计算,10年后的2034年五粮液的分红将变成每股31元。
对美国企业历史分红分析可知,在高基数下,五粮液在未来10年股息率每年复合增长20.89%是不可能实现的,白酒行业现在已经进入成熟期,股息率年化增长6%-8%是合理水平,是大概率可以实现的。所以,未来10年取7%的股息年化增长率,于是2034年投资收益结果是:
持股10年后的2024年,股息总收益是每股69.04元,持股成本就降成130元-69.04元=60.96元,10年后五粮液的分红约是每股9.19元,那么股息率是9.19/60.96*100%=15.07%,约为6.6倍pe。
6.6倍pe是不是很低,对的,这样逆天稳定的收益率水平10年后在其他行业都难见到。所以市场调节降低收益水平,如何调节?股价上涨!
10年后市场上资金年化收益按3%=33.3倍pe计算,五粮液股价就应该是33.3*9.19=306元/股,请注意,这种算法不是按归母公司净利润算,而是挤干了水分实打实的分红计算。如果按归母净利润算,股价会更高,究竟有多高?无法预测,也没有意义。
如果继续保持这样的分红水平持股20、30年,那么每年的分红将更高。巴菲特在1988年买进的可口可乐持有到现在每年股息率约为50%,50%的股息率来源就是可口可乐分红长期不断增加和巴菲特长期持有吃到了企业发展的红利,最后累积成了天文数据,而分红的钱又用于寻找新的投资机会于是就产生巨大的复利效应,收益将变得更高。
凡是成功的投资大师都提倡好公司长期持有,不是从股价角度看,而是从分红角度看,因为股价上涨下跌背后的推动因素就是股息,护城河、好行业、估值水平、内在价值等分析都是围绕股息率在进行,芒格说这一生能够找到二、三个好公司长期持有就能致富就是这个道理 。$五粮液(SZ000858)$$贵州茅台(SH600519)$ $泸州老窖(SZ000568)$
渴望一夜暴富,不能坚持慢慢变富的投资者很难读懂文章阐述的道理。如果站在10年以前,很难想象五粮液有今年的收益水平。同样,站在当下,再持有10年五粮液股票就能够达到文章所分析的收益水平的,这还是最保守的估算。
成本40左右。股息率10%+。2018年买入一直持有没有做任何操作。$五粮液(SZ000858)$
2023年,五粮液的分红是每股4.67元,假设在130元买入股票,不考虑红利税,收益率是4.67/130*100%=3.59%。
如果长期持有五粮液的股票十年,假设每年分红都是固定每股4.67元,如果不考虑通胀因素,十年后每股你付出的成本是130元-(4.67*10)=83.3元。
那么十年后你投资五粮液股票年化收益率就变成4.67/83.3*100%=5.6%。
翻看五粮液2013年的分红是每股0.7元,2023年是4.67元,年复合增长率是20.89%,按此增长率计算,10年后的2034年五粮液的分红将变成每股31元。
对美国企业历史分红分析可知,在高基数下,五粮液在未来10年股息率每年复合增长20.89%是不可能实现的,白酒行业现在已经进入成熟期,股息率年化增长6%-8%是合理水平,是大概率可以实现的。所以,未来10年取7%的股息年化增长率,于是2034年投资收益结果是:
持股10年后的2024年,股息总收益是每股69.04元,持股成本就降成130元-69.04元=60.96元,10年后五粮液的分红约是每股9.19元,那么股息率是9.19/60.96*100%=15.07%,约为6.6倍pe。
6.6倍pe是不是很低,对的,这样逆天稳定的收益率水平10年后在其他行业都难见到。所以市场调节降低收益水平,如何调节?股价上涨!
10年后市场上资金年化收益按3%=33.3倍pe计算,五粮液股价就应该是33.3*9.19=306元/股,请注意,这种算法不是按归母公司净利润算,而是挤干了水分实打实的分红计算。如果按归母净利润算,股价会更高,究竟有多高?无法预测,也没有意义。
如果继续保持这样的分红水平持股20、30年,那么每年的分红将更高。巴菲特在1988年买进的可口可乐持有到现在每年股息率约为50%,50%的股息率来源就是可口可乐分红长期不断增加和巴菲特长期持有吃到了企业发展的红利,最后累积成了天文数据,而分红的钱又用于寻找新的投资机会于是就产生巨大的复利效应,收益将变得更高。
凡是成功的投资大师都提倡好公司长期持有,不是从股价角度看,而是从分红角度看,因为股价上涨下跌背后的推动因素就是股息,护城河、好行业、估值水平、内在价值等分析都是围绕股息率在进行,芒格说这一生能够找到二、三个好公司长期持有就能致富就是这个道理 。$五粮液(SZ000858)$$贵州茅台(SH600519)$ $泸州老窖(SZ000568)$
渴望一夜暴富,不能坚持慢慢变富的投资者很难读懂文章阐述的道理。如果站在10年以前,很难想象五粮液有今年的收益水平。同样,站在当下,再持有10年五粮液股票就能够达到文章所分析的收益水平的,这还是最保守的估算。
分析得有道理,但如果估计股价每年跌10%,持续2年(大A专治各种不服……),你就怀疑人生了……
五粮液是好企业,但现在股价安全边际不够!
你从06年,算到16年,看看持有五粮液的结果吧。
核心问题:分红是基于利润的,你如何敢预估10年后的利润?错把“生意”当成“理财产品”、按计算器炒股,这些都是韭菜的致命伤。
别忘了人口负增长。这种算法不能看到2035年。
看分红为什么不买洋河
我觉得楼主还是太保守了,分红这一块10年后肯定不止9元,预计15元左右,分红率上升和每年平均10%左右,十年后如果股票能到500,也就涨3倍,我觉得是大概率,那么即使现在的价格买入,不操作,只要拿得住,关健得拿得住!那么十年十倍是大概率事件!