盲人摸象,感觉这个词用在这里比较合适。
很多人很喜欢投资银行股,觉得它稳健,商业模式稳定,利润稳定,护城河足够深,估值还便宜!
诚然,这些都是银行股的优点!买银行股,很难让你产生比较大的亏损,更多的时候,甚至还跑赢银行存款!所以,真正聪明的投资者,于其把钱存在银行,真就不如买个银行股赚分红!
这么多的银行,到底哪家最好呢?如果看公募基金的持仓,但凡布局银行股的基金,最喜欢买的银行就是招商银行,这几年基金青睐的银行又多了两家家,那就是宁波银行、南京银行!
它们真的是基本面最好的银行吗?
谁是基本面最好的银行?因为银行股众多,我们今天缩小范围,暂时不考虑工、农、中、建、交、邮储6大国有银行,它们承担了太大社会责任,必然在股东回报上难以成为最佳,也不考虑各个地方小银行,我们把比较的对象缩小为头部的一些股份制银行!
为了方便比较,我提取了它们2023年Q3季度的一些核心财务数据,结果如下:
(1)营业收入
从营收规模来看,排名如下:招商银行 > 兴业银行 > 中信银行 > 平安银行 > 光大银行 > 民生银行 > 浦发银行 > 华夏银行 > 浙商银行 > 宁波银行 > 南京银行
(2)净利润
从净利润来看,排名如下:招商银行 > 兴业银行 > 中信银行 > 平安银行 > 光大银行 > 民生银行 > 浦发银行 > 宁波银行 > 华夏银行 > 南京银行 > 浙商银行
宁波银行 和 南京银行 逆袭,在营收落后的情况下,净利润更高,盈利能力更强!
(3)ROE
从净资产收益率角度来看,比较银行的盈利效率,盈利效率最高的3家银行是:招商银行、宁波银行、南京银行!
(4)净利差
净利差是衡量银行贷款生息收益 和 存款付息成本 之间的价差,对于靠存贷差依赖度高的银行来说,净利差越大,通过吸储放贷实现的收益越高!
净利差最高的4家银行是:光大银行、平安银行、招商银行、宁波银行!
(5)非利息收入占比
非利息收入,体现是银行除了存贷差,其他业务创造收入的能力,也是银行一直在发展的方向!
非利息收入占比最高的3家银行是:南京银行、招商银行、宁波银行!
(6)不良贷款比率
不良贷款比率,衡量的是银行的各项次级贷款占比情况,反映的是银行的贷款质量和潜在风险!
不良贷款比率最低的3家银行是:宁波银行、南京银行、招商银行!
(7)不良贷款拨备覆盖率
不良贷款拨备覆盖率,是评估银行价值的一个非常重要的指标,我们在看银行利润表时,如果不关注拨备覆盖率的变化,很难准确评价银行的利润水平!
为什么?因为银行的利润表是可以“合法合规”调节的,玄机就藏在拨备覆盖率里!
所谓拨备,简单来说,就是银行在发放贷款时,为了预防未来可能会产生的损失,在损失还没有发生时,就提前“预估”一个坏账损失,它并不是真实发生的坏账,而是预估的!
这会产生什么影响?可以调节银行利润!
当银行发放的贷款真的产生坏账时,可以通过之前预提的拨备去核销损失,这样实际产生的损失就不会在当期的利润表体现!银行的利润表就会比真实的好看,一边在经济不景气时,大家通常会预估银行应该会利润下滑,但实际并没有明显变化,主要就是通过这种方式实现的!
同样,当经济景气,银行利润比较多时,可以通过多提一些拨备,多预估一些贷款损失来“隐藏”一部分利润,为未来业绩不好留有余地。这也是为什么经济特别好时,银行利润好像也没有大幅增长的原因!因为对银行来说,太赚钱也不是件好事,容易遭人恨!
不良贷款拨备覆盖率越高,说明银行对未来可能会发生的贷款损失,准备越充足,提前留有的余地更大!
不良贷款拨备覆盖率最高的3家银行是:宁波银行、招商银行、南京银行!
(8)拨贷比
拨贷比,是衡量银行计提的拨备,占总贷款的比率!这个比值越高,说明银行对未来的准备越充足!
综上所述,从以上八个维度来看,在排名前三中出现最多的银行就是:招商银行、宁波银行、南京银行!这也跟公募基金持仓是基本相符的,如果你去仔细扒一下机构持仓,就会发现,机构最喜欢买的,也是这三家银行!
$招商银行(03968)$ $宁波银行(SZ002142)$ $南京银行(SH601009)$
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南京银行都成了过街老鼠,有江苏银行的高息高不良就核销在,南京银行只,能在那爬着,招行一直都行,但廉颇老矣,现在也开发不出什么独特的地方。宁波还能棒哒几年,ROE这个东西,在银行是可以调节的,息差高的平安为什么不受人待见,他是在玩火,江苏银行也好不到哪去,仗着生于富人家,一但玩过头就是第二个平安,反观那些生于富人家的公子,时时把风控看的很重,长期核销很少,转回占核销还不低,(银行只有这一个指标是真的)利润多时都没法报,藏的都没地藏了
分析的很好,但是少了关键因素-价格。比如招行的roe最高,但是pb也最高。如果在考虑roe时加入pb因素的影响,那招行还是收益率最高的银行么?
前三季招行营收增长及利润增长巳经排名23名及26名,已后段班了。其他银行抢巿场非常兇猛。
营收正增长只剩队尾的3个了?
江苏、成都、杭州一边喝着酒吃着肉,一边哈哈大笑,老虎不在家猴子还TM造反了
小编一定买了不少招商,还有宁波、南京。
南京银行?哈哈,我观察股名单里都淘汰掉的
哎,一大把好银行剔除在外,再分析
其实新小散最容易判断改买什么不该买什么的简单方法:雪球里经常提到的股票名字