| 发布于: | 雪球 | 回复：5 | 喜欢：0 |
另外，咖啡是成瘾物，瑞幸大拿铁战略里的糖也是成瘾物，历史上很少有类似的企业手握两个成瘾物。或许可口可乐算一个（咖啡因和糖），但是喝可乐你就必须选择糖（0糖口感差太多）。但是瑞幸不一样，你选咖啡因不选糖，可以买传统的咖啡（甚至小黑杯），你咖啡因和糖都选，那可以选大拿铁。国人对咖啡需求增速这一块，可能没有先例可依，至少不能以一般饮料（消费品）的模板来套，不能太保守，咖啡因这种最健康的成瘾物（相比黄赌毒酒精烟草），我个人对其增速是极其乐观的：长时间出乎意料的高增长，甚至媲美互联网企业初期的增长率。
瑞幸不是一个好生意，我在上海，每天都要喝咖啡，我自己的体会来说，咖啡最后也会是一种内容的竞争，消费者会对咖啡品质、口味等越来越挑剔，我自己来说，从最初的星巴克后面到 seesaw 到现在的 lunners
除了疫情带来的不可抗因素，其他经济衰退和消费下降对瑞幸应该不是坏事。瑞幸定位就是性价比，品牌和品质都是更便宜咖啡也很难突破的。
你的分析反倒可能是星巴克们加速衰退，瑞幸接收竞品用户，完成更快发展。
网上搜的 看来是错了 现磨咖啡未来平均增长大概25-30%合适，会逐渐下降。瑞幸增长速度会高于平均，明年算30-35%吧 我感觉有点乐观了。
瑞幸咖啡收入的增长是两部分，一部分是咖啡消费需求的自然增长，这部分未来大概每年10-15%，第二部分是瑞幸市场占有率的提升。在瑞幸已经市占率第一的时候，同时竞争者越来越多，市场占有率涨幅必然会下降。这也是为什么瑞幸放慢了开店速度。因为继续开新店，会吃掉一部分老店的生意，同时还增加了运营成本，降低利润率，牺牲同店营业额的增长，反倒得不偿失。
还有，未来中国经济随房地产泡沫破裂和银行危机，牵累理财和信贷产品危机，经济会进入衰退，加上疫情会收缩人们的休闲消费，对瑞幸收入未来增长威胁更甚。所以明年25-30%增长已经是很乐观了。短期看，明年瑞幸股价很可能下滑，无论是否回主板，但长期竞争力和价值不变。2027年底目标价40-50美元之间比较合理，胜过大盘。$瑞幸粉单(LKNCY)$