1.公司三大业务，关联度高，非常聚焦：
（1）智能座舱收入158.02亿元，占比72.13%，2023同比增长34.42%；（据个人分析相关资料，其芯片用的是高通）
（2）智能驾驶收入44.85亿元，占比20.47%，2023同比增长74.43%；（芯片用的是英伟达，非常正宗的英伟达概念）
（3）网联服务及其他，收入16.21亿元，占比7.40%，2023同比增长167.39%；
2.据国信证券研报，存量客户高增长叠加增量车型放量贡献2023Q4重要的业绩增长。
（1）存量端，公司重要客户理想汽车、吉利汽车、长城汽车、一汽大众、广汽乘用车在2023Q4的销量同比分别+185%、+20%、+43%、+25%、+24%；
（2）增量端，增量车型和增量产品贡献了2023Q4重要的业绩增长，增量车型或来自于理想、吉利、丰田、广汽、奇瑞等。
3.据一季度数据，公司客户多数实现了高增长，比亚迪增速放缓。
（1）广汽埃安一季度累计销量已达74153辆，同比-5.3%。
（2）理想汽车一季度共计交付80400辆，同比增长 52.9%。
（3）吉利的极氪汽车1月-3月共交付33059辆，同比增长117%。
4.根据有关数据预测，2024年国内新能源车将由2023年950万增长25%至1188万，其中比亚迪由300万增长20%至360万，由此简单计算其他品牌则由650万增长到828万，增速27.38%。考虑到智能化不断提升，公司收入增长可望达40%。
5.从长远来看，根据高工智能汽车研究院监测数据，2023年中国市场（不含进出口）乘用车搭载智能驾驶域控制器车型数量为207.99万辆，同比增长62.86%，渗透率达到9.85%。（个人不明白这个渗透率怎么算的，一个感觉就是仍然很低）
（1）2023年，国内汽车销售3千万，新能源车销售950万；全球汽车销售近亿，新能源车销售1303万。
（2）到2030年，全球新能源车将达4000万，国内或许达2000万。
（3）由此可见，智能化未来提升空间巨大，几乎可以说还有10倍空间。
（4）马太效应，赢者通吃，公司作为国内龙头，市场份额即使不增大，也将赚得盆满钵满。
6.公司是比亚迪的上游客户，也是英伟达的下游客户，而比亚迪的智能座舱拟采用英伟达的。随着比亚迪智能化水平提升，公司的出货量将极大提升。（小米汽车也宣布用的是英伟达，实际上是德赛西威）——这些是个人不专业、不成熟的逻辑推断。
7.竞争分析：有分析报告指出，公司是国内龙头，国际排名第二。排名第一的是特斯拉的合作客户是美股广达。
8.截止目前，英伟达在全球范围内共选择六家Tier1供应商展开合作，包括博世、采埃孚、海拉、奥托立夫、大陆、德赛西威。德赛西威是英伟达在国内唯一合作伙伴（这是公司优势），不排除未来会有新的合作者（也是潜在风险）。关于德赛西威和英伟达汽车芯片的关系，参见2022年的旧文网页链接，另外，公司产品今年亮相英伟达GTC大会网页链接
（1）3月18日-21日，美国圣何塞，英伟达2024年GTC大会，代表目前量产智能驾驶域控制器大算力标杆的德赛西威（002920）IPU04作为重点产品现场展出。德赛西威高算力智能驾驶域控制器IPU04集成英伟达DRIVE Orin芯片，目前已获包括理想、小鹏、上汽飞凡、埃安、极氪、路特斯在内的主流新势力，自主，合资等绝大多数主机厂项目定点与多家量产。
（2）根据盖世汽车统计数据，在第三方智驾域控供应商中，2023年德赛西威以超46万套的供货量高居榜首，占据25%的市场份额（全市场不到200万套，相对于上亿辆汽车、上千万新能源车来说，未来空间巨大）；2024年1月，德赛西威智驾域控装机量市场份额仍排名第一。
9.总之，公司未来前景远大。
10. 关于与菊花厂的关系：
（1）2021年两家公司有签署合作协议，但后续无实质落地。
（2）在汽车芯片领域，菊花厂与英伟达存在竞争关系；近一两年问界的成功一度对公司股价构成压力。换言之，菊花厂越在汽车领域扩大市场份额，是对公司的利空。不过，目前来说，市场还在高速扩张，存量竞争压力小。
（3）抛开情怀，一个不可争辩的事实是：很多国内汽车厂家不愿把芯片交给菊花厂，包括比亚迪近期也宣布要与英伟达合作。小米汽车更是明确使用的是英伟达。这是公司未来的利好所在。
水平有限，不一定对。