写理财这篇之前先说点题外话。今天四大行中的中农建公布了业绩，初步看了一下，比较符合年初息差不良拐点的判断，然后兴业也公布了半年报，感觉有点惨。跟年初说的看好四大行加招行的判断相符。关键，这种分化还会持续下去。所以银行股一定要买最优秀的，才能体会什么叫做复利的威力。
言归正传，之前已经谈了支行条线中的运营和对公。还有零售条线没谈。零售条线可能是与我们息息相关的。支行零售条线的架构是，一个零售的副行长，3-5个理财经理，1到2个个贷经理，然后还有一个信用卡管理员。
首先说一下理财经理这个职位，前段时间有个招行的私行客户说因为相信理财经理，使得他在招行买的理财产品大幅亏损，这里他明显太相信理财客户经理了。其实我想跟大家说的是，理财经理就是一个销售，不懂投资的，没有你想象的那么专业。他就是根据你的风险偏好来跟你推荐产品，不能保证盈亏的。
首先，理财经理的考核比较重要的指标就是AUM和新增贵宾客户。AUM就是assets under management,名下管理的资产的意思。包括:存款，国债，理财，基金，保险等。这里我想说的是，在资管新规之前，银行的自己发行的理财产品都是刚兑的，但是不包括代销的，代销产品有哪些？比如信托产品、私募基金产品、包括公募基金，这些银行只是充当销售渠道，赚点佣金而已，这些出了事银行是不会保本的。当然考虑到自己的声誉，银行会谨慎的选择合作的信托机构、私募机构。
资管新规后，最终都会过度到净值型产品，但是换汤不换药，在我看来，还是刚兑的，所以你如果去银行买理财产品，你想保本，如果极度厌恶风险就存定期或者买国债，大额的定期存款上浮后可以跟国债收益差不多，国债每个月都有买。当然银行自己的理财产品也是保本的，但是你首先要搞清楚，你买的是银行自己发行的理财产品，还是代销的。
其次买公募基金这些定投是可以的，但是也不要相信理财经理的推荐，他们也是韭菜。定投可能选个沪深300这种指数基金就好了。至于去银行买私募基金、或者信托产品这种，一般是私人银行的客户，风险接受能力比较强，也有一些认知能力，所以银行要做的就是把产品的特点介绍到位就可以了，让客户自己选择。
这里要说一下，银行自己的理财产品在资管新规实施前分保本和非保本，保本是体现在银行表内的，算做定期存款。非保本在表外，赚的是佣金。理财产品的投向分为标准化的市场，比如银行间债券市场或者二级市场股票定增等。还有就是非标，非标主要是基建和地产，其他还有一些产业基金之类的。另外，买理财都要做风险测评的，这个都是走过场，包括双录，双录就是监管层规定的录音录像，就是确认是你自己买的，知晓风险。
银行理财被喷的比较多的就是保险，很多老头老太太对银行理财没有概念的，然后理财经理销售保险产品的提成很高，所以一些无良的客户经理，就经常诱导老头老太，说这个收益高，然后还送点米啊油啊之类的，老头老太太一高兴就买了，后面子女发现了就来闹，但是保险产品提前退保，不但没有收益，还要扣费，所以经常会因为这种事情失去客户。
还有一个就是理财经理要完成新增贵宾客户指标，一般是让现在的客户帮忙介绍，或者组织一些活动吸引一些人参加。包括亲子活动啊，养生讲座啊，组织看房啊，反正是以客户需求为导向的。
理财经理暂时写这么多。其他像个贷客户经理，主要就是做一些个体工商户的经营性需求贷款，房屋按揭贷款。他们的做法一般是先铺点，也就是跟一些房屋中介之类的建立起联系，其他的就是跟对公客户经理搞好关系。捞到一笔开发贷，后续的按揭贷款就够吃几年的。银行的开发贷一般是绑定按揭贷的，所以会出现很多楼盘只支持某家银行的按揭贷款的现象。
另外信用卡管理员，就是负责整个支行的信用卡资料的整理，上交，因为银行的每个人都是有信用卡交表任务的，完成有奖励的。信用卡管理员一般不是银行的正式编制。包括信用卡的推销部门除了几个头头外也都不是正式编制。
但是分行的信用卡部门是正式编制，这个部门主要负责督导支行完成信用卡指标，另外还有就是跟商户洽谈合作，所以我们看到的一些行用卡的优惠打折活动，都是他们洽谈的。
银行的信用卡部门是很赚钱的，一般银行的信用卡有五十多天的免息期，所以很多朋友好奇银行白给钱是怎么赚钱的。这里有两个途径，一是、一般的信用卡刷够次数比如一年12笔都是没有年费的，但是你刷信用卡，商家是要给银行费用的，通常会有千三左右吧。
其次、就是分期，最低还款这些，通常日息是万五，是从消费日而不是还款日开始算。银行业内的人一般都知道招行的信用卡是最好用的，因为用的人越多，银行与商户谈判的空间越大，活动也越多，消费者得到的实惠也越多，一个用惯了招行信用卡的人很难再去用其他银行的信用卡，这就是转换成本，或者说护城河。
所以很多人上说银行是同质化经营的，是不了解银行，在快速发展阶段看不出差距，但是并不代表没有差距。银行的支行条线的运作基本就写到这里了，写的比较清楚了，从支行的经营可以窥见整个银行运营的全貌。
$招商银行(SH600036)$ $建设银行(SH601939)$
首发于公众号：五迷投资笔记