假设无交易,肯定会这样,也就相当于没有流动性来赋予其估值了,估值的载体不复存在,也就无所谓谈投资了,但这在现实中不会发生,市场会给予基本的市净率或市盈率估值。
有一天鸡下蛋,鸡的体重在那天会减轻,蛋在鸡的肚子里和蛋生出来变成蛋+鸡,投资者总利益不变。假设没有人来交易你的母鸡,你的鸡下蛋是不是有意义的?
纠正下,股票分红叫除息,而不是除权,除权是拆股或配股,是股票数量的变化,这些基本认知还要继续打牢。
股价的波动是无数静态画面的连续,如你所说,在分红的同时,股价瞬间会降低,这一瞬间下,不是由投资者交易而导致的,而是由分红的本质所决定,分红就是把股价中包含的现金资产转移到了股东的钱包里,所以,股价肯定要降低,但你账户的总额在那一瞬间是不变的,只是重新进行了结构化分配。
如你所说,如果没有其他人交易,还会不会赚钱,这个问题要一分为二去看,如果要去赚市场差价,肯定离不开其他人的交易,但也可以通过企业层面来盈利,比如有些企业持续赚了很多钱,分红很大方,这个时候不需要其他人交易,股价通过资产的累加就可以推高股价,原理同上,然后通过分红将现金资产流入你的口袋,这样不需要其他人交易就可以盈利。
像极低市净率的银行股,如果你认为企业盈利没有问题,只是市场存有偏见,那么依靠企业盈利下的净资产累加和债券式分红,也可以获得应有的收益。
价值投资在本质上是赚企业的钱,而非是市场先生的钱,总之,用一级市场或实业思维去思考这个问题,会更加透彻。
假设一个连年5倍pe股,不受市场待见,如每年利润全部分红,没人交易,5年本就回来了,但你股数没变,5年后持续分红,还管股价干嘛,这样容易理解点
没交易就靠每年的分红来赚钱啊。。就算你除权到股价为负(假设一直停牌)那么只要企业经营好,每年分红还在增加,我为啥一定要能卖掉呢
价值投资
一种理念和体系方法,目的是让人能在有效控制风险的前提下大概率的持续盈利。
有效的风险控制、大概率、持续盈利。
从出发点上来看,你的目的是盈利,是大概率且风险可控的超额收益,那么这些机会在哪儿你就应该去哪儿,不必执着于非是新兴产业还是传统行业。
对于价值用一把尺子来衡量就够了。(好的公司、好的行业、好的买入价格)
从成长投资的角度来看,大体机会来自:产品或行业的渗透率、集中度、客单价和平台化几类,越往前的越好理解,越属于行业性机会,越靠后的越需要深入到公司个体的竞争优势。
具体到个人是走长期持有的路子,还是轮动更新组合的路子,还需要想透,各有优缺点。前者(长期持有)对深度和心理要求很高,后者(轮动更新组合)对广度和节奏要求也很高。
从投资大周期的角度来看,重点是把握好两头的极端低估和极端高估。(可以想象一下熊市和牛市)
在把握度上,谨慎的人可以多让渡一些高风险的利润,但要在底部(估值低的时候)细腻一些;而激进的人可以底部粗糙一些,关键是把握好顶部(估值高的时候)的操作。
从技术上而言,月线对于交易不频繁,投资周期较长的体系是比较好的参照指标,但也是极端态势时更有意义,大多数时候几乎没有参考意义。
我个人认为这个问题很好,原因是可以从答案看出 是投机还是价值投资很适合雪球风气
别钻牛角尖。是市场就不存在没有人交易!股票投资,1、赚企业利润的钱(分红和留存收益),2、资本利得的钱(买卖差价),3、再融资新股东转移资产的钱(净资产转移)。如果非上市公司,股东就赚上面1、企业利润的钱。
每年分5,那股价要相应减5,二十年后股价变为负值是吗?
股票的分红一般按净利润分红率走,比如今年分红=今年净利润*50%。假定一个公司永远不增长,但永续经营,股价100元,市盈率PE=10,则EPS=10,每股分红=5,Dividend Yield股息率=5%。如果你用100元买入一股股权,则从今年开始每年的分红均为5,不考虑货币的时间价值,“20年后回本,之后白赚”,直到永恒。因为你的一股股权,除了二级市场价格交易机制的投机性,还代表着背后公司的股权,在实体经济中赚钱,最后回报股东,约等于你自己开公司然后每年分红。