缠师_

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东亚汇丰基金明星经理,七成精力在调研中悟道,喜好以哲学眼光看世界,个人长期持有大消费垄断龙头片仔癀海天等,语音在喜马拉雅 缠书房

缠师_回复的提问

缠师打字费劲可以去喜马拉雅 希望多来转转 干货不干货的没关系,心得感慨都侃侃。三五分钟不嫌少,十来分钟不嫌多。望百忙之中给志同道合的众小散指点明路。让我们进步。可谓功德无量。优秀的缠师指以优秀的道路,优秀已然是一种习惯。 查看全文

缠师_的热门讨论
割裂商业智慧的估值只是一堆冰冷的公式

$中国人保(SH601319)$ $市北高新(SH600604)$ $中兴通讯(SZ000063)$ 去年下半年我在山大替一老师代课,这还是我第一次给金融系学生授课,主题是企业估值分析,这是一帮即将毕业的高材生,鉴于基础课程是很枯燥乏味的,我本无心去继续这种“枯燥”,干脆一上课我便直接进入主题:给你们两家企业你会...查看全文

投资幸存者偏差:不要从幸存者中找答案!

$格力电器(SZ000651)$ $电广传媒(SZ000917)$ $大众公用(SH600635)$ 前几天有一朋友很疑惑的跟我讲一件事,大概意思是这样的,为什么某个化妆品公司的产品反响那么好可为什么买的人不是特别多呢,我于是反问他你怎么知道这产品很好,他说我调研了啊,我继续问你是怎么调研的,他说他是在调研了大部...查看全文

东阿阿胶:一条腿走路到底还能走多久!

$东阿阿胶(SZ000423)$ 东阿阿胶算是我沪深两市接触时间最早的上市公司,因为我老家就在东阿,嫂子在阿胶厂上班,东阿还特意以阿胶的名字命名了一条阿胶街,93年改制,96年上市时县里曾轰动一时,当时刘维志跟大股东华润为争夺“东阿”商标权闹的沸沸扬扬,随着华润的胜出,刘维志时代结束,华润的...查看全文

老板电器:解决不了转型再去谈论市盈没有任何意义

$老板电器(SZ002508)$ $浙江美大(SZ002677)$ $华帝股份(SZ002035)$ 朋友私信催的急,再来谈谈老板,前期写完老板后,有朋友问及是否可买,我是这样回答的,解决不了转型就看戏好了,近日老板电器公布中报,利润增长百分之10,对比季报同比增长百分之20的增长,这份中报也是最近10年来交出的最差中...查看全文

新和成:未来五年能否再造一个新和成?

打开沪深三百的市盈排行,新和成算得上上半年市盈比较低的个股,这点也吸引了很多的投资者,个人对新和成跟踪有七八年了,现在梳理一下对新和成的投资思路 投资公司和个股,了解公司的业务模式,财报以及跟资本市场股价的投票逻辑是必须要做的功课,缺一不可,开门见山先说新和成的生意模式到底怎...查看全文

海天味业:40倍市盈你到底算贵还是便宜

海天的生意模式已经给大家分析过了,海天的高增长背后其实就是无数的兼并以及对中小酱油公司的厮杀,用自己的强大的品牌和渠道将中低端的小公司统统挤出去,管理层没点雷厉风行的魄力是不行滴,这跟海天的名字一样霸气,上有天,下有海,中间有海天,海天就这样依仗着自己强大的竞争优势携带着两...查看全文

白云山:股价被偷走的那五年

$白云山(SH600332)$ $白云山(00874)$ $万科A(SZ000002)$ 白云山自2012到2018过去的这五年是快速发展的五年,在大南药稳步增长的基础上其中主要发生了三件对白云山具有里程碑的事:吸收合并白云山,收回王老吉,研制并上市金戈,利润从2012年的4个亿到2017年的20多个亿,翻了5倍,我们假设你从2012...查看全文

高质押下的康美:全产业链模式背后的资金荒!

$康美药业(SH600518)$ $恒瑞医药(SH600276)$ $长春高新(SZ000661)$ 今天借康美来谈一谈高质押跟生意模式之间的关联,怎么样来客观看待质押这件事呢,我们可以把公司当做一个生命体,而高质押以及其他反常的指标无疑都是这个生命体体检病历的体现,如此针对病例体现来对症分析和下药是最为客观不过...查看全文

老板电器:一次考试失利被市场暴揍的优等生

$老板电器(SZ002508)$ $格力电器(SZ000651)$ $华帝股份(SZ002035)$ 随着消费升级红利的不断释放,a股诞生了不少大消费十倍大牛股,其中以必需品著称的电器板块更是独领风骚,而电器板块更是机构调研必修课之一,空调洗衣机电磁炉等都诞生出各自领域里的大牛,个人对于电器领域的调研跟踪说起来也...查看全文

片仔癀体验馆调研记

$片仔癀(SH600436)$ $白云山(SH600332)$ $东阿阿胶(SZ000423)$ 近一年多个人跑了多个城市调研了片仔癀体验馆,南方的大本营福建一带前几年就已调研过,这次主要去山东江苏浙江东部沿海三个大省以及直辖市重庆和河北进行的调研 个人调研主要针对沿海,西部和北部三大点进行,对于片仔癀而言,其很...查看全文

周黑鸭:不肯吃加盟这口肥肉得罪了外资?

$周黑鸭(01458)$ $绝味食品(SH603517)$ $煌上煌(SZ002695)$ 鸭脖真正由南方蹿出火遍大江南北是在0708之后,第一批90后刚刚满18岁,而90后一代也正式成为了鸭脖消费的主力军,这里面也是有原因的 之前调研之前并未有太在意这个问题,后来调研期间强大的大概率不自觉冲击着我麻木的神经,807060吃鸭...查看全文

$片仔癀(SH600436)$ 上午跟漳州当地几个老中医聊了很久,巧的是其中一个大女儿在片仔癀公司做包装,据他女儿透露整个片仔癀包装车间不少员工都是持有自家股票,真假不得验证,鉴于我请客,老头见我听的尽兴主动提出要喝瓶茅台[捂脸],老头说了他在医院就诊说几句话都要收费的,何况这是说半天,已...查看全文

投资中的幸存者偏差

$海康威视(SZ002415)$ $分众传媒(SZ002027)$ $美的集团(SZ000333)$ 20多年之前我参加过一堂某知名老师的“涨停打板讲堂”,当时那位老师正在台上激情昂扬的讲述如何在涨停板位置打板,我依然清楚的记得那位老师说过的那句经典打板法则:涨停封板之前直接打板买进第二天稳稳高开套利,这位老师一边...查看全文

解读《证券分析》系列之内在价值

$片仔癀(SH600436)$ $海天味业(SH603288)$ 证券分析这本书个人已经读过十几遍,每一遍咀嚼慢咽伴随着不同的行情都会有不同的口感和收获,鉴于这本书对部分人来讲晦涩难懂加之朋友们有意让我做下解读,今日起个人就将证券分析这本书的所有知识点和精华逐一解读,也算是自己的投资学习笔记,在这个...查看全文

亏损的本源在于越圈行事

$$比亚迪(SZ002594)$ $分众传媒(SZ002027)$ $中国神华(SH601088)$ 应朋友们问题总结下散户亏损的原因,从表象来看亏损的原因千千万,但亏损的本源我认为只有一个,那就是做了能力圈之外的事,我之所以这样说绝对不是空穴来风而是经过长期观察凝结出来的。 个人把这市场中的人分成两大类:技术分析...查看全文

高分红不是救世主!

$长江电力(SH600900)$ $双汇发展(SZ000895)$ $格力电器(SZ000651)$ 上一篇中谈及到高分红,不少朋友私下也问了不少关于高分红的问题,本篇就谈一谈这高分红 ,本篇略长,阅读请备好耐心。 不少散户在投资过程中往往都会有“极左到极右”的思维心理,这种极左极右心理是人类在特定境况下表现出来的...查看全文

选好公司就是找好老婆

$格力电器(SZ000651)$ $云南白药(SZ000538)$ $乐视网(SZ300104)$ 任何比喻都是蹩脚的,但任何事物之间的道理都是相通的,如果可以将公司进行类比的话,我更倾向将公司比喻成女人,挑公司即是挑女人 男人选女人最认真莫过于选老婆,选股与选老婆最大的不同在于选好女人首先你自身要配得上人家才有...查看全文

投资过茅台的外资基金为何此时选择抄底阿胶

$东阿阿胶(SZ000423)$ $贵州茅台(SH600519)$ 阿胶最差季报后迎来最差中报,收入小幅增长百分之1.76,利润下滑近百分之5,业绩的滞涨对于市场而言是众人皆知的现实,这份中报算不上大跌眼镜,因为季报早就做好了空中暴跌的缓冲带,滞涨的结果必然会面临利润的在瓶颈点的上下波动,这是正常的逻辑,...查看全文

护城河:玩的就是“不公平”竞争

$贵州茅台(SH600519)$ $长江电力(SH600900)$ $上海机场(SH600009)$ 虽然世人主张平等也追求平等,但我知道这是不可能的事儿,但做到表面平等却是可以实现的事,因为我相信人类的睿智和狡猾可以将所有面子工程做到极致,并以法律和规则的名义将其牢牢框架起来,由此这世间的人和事儿在骨子里都透露...查看全文

为什么说地产的长牛是源于制造业的悲哀!

$万科A(SZ000002)$ $融创中国(01918)$ $华夏幸福(SH600340)$ 前几日较忙,今天抽空应朋友问题谈谈地产,说实话中国房地产到现在为止依然不是单纯的一个行业那么简单,算的上是世界级的经济难题已经脱离了基本的供需理论和经济学理论,投资地产的逻辑也极其复杂,诸多层面的影响因素牵一发而动全身...查看全文

他的全部讨论

回复@爱上粉紫: 最近在做手术,等痊愈后//@爱上粉紫:回复@缠师_:老师去哪了?查看全文

回复@sbuck: 国师未必爱国;宗师未必信宗教;李师师未必喜欢李白的诗;老师未必认同老子的思想;缠师,,,,未必认同缠论[滴汗]//@sbuck:回复@缠师_:对您的帖子挺认同的,只是好奇,既然您不认同缠论为什么起名叫缠师?所以才有刚才的疑问?查看全文

亏损的本源在于越圈行事

$$比亚迪(SZ002594)$ $分众传媒(SZ002027)$ $中国神华(SH601088)$ 应朋友们问题总结下散户亏损的原因,从表象来看亏损的原因千千万,但亏损的本源我认为只有一个,那就是做了能力圈之外的事,我之所以这样说绝对不是空穴来风而是经过长期观察凝结出来的。 个人把这市场中的人分成两大类:技术分析...查看全文

割裂商业智慧的估值只是一堆冰冷的公式

$中国人保(SH601319)$ $市北高新(SH600604)$ $中兴通讯(SZ000063)$ 去年下半年我在山大替一老师代课,这还是我第一次给金融系学生授课,主题是企业估值分析,这是一帮即将毕业的高材生,鉴于基础课程是很枯燥乏味的,我本无心去继续这种“枯燥”,干脆一上课我便直接进入主题:给你们两家企业你会...查看全文

VA价格报价380-430,欧洲价格反弹至70欧元/公斤,新和成达到单日历史峰量,对于周期价格处于顶峰期的 VA能否顺利对接19年估值 要看这波反弹行情的坚挺程度,戴维斯双击最高可打出15倍pe开外 $新和成(SZ002001)$查看全文

回复@轮机长: 可//@轮机长:回复@缠师_:缠师打字费劲可以去喜马拉雅 希望多来转转 干货不干货的没关系,心得感慨都侃侃。三五分钟不嫌少,十来分钟不嫌多。望百忙之中给志同道合的众小散指点明路。让我们进步。可谓功德无量。优秀的缠师指以优秀的道路,优秀已然是一种习惯。 @缠师_ [¥1.00]查看全文

回复@皇冠上DE钻石: 好//@皇冠上DE钻石:回复@缠师_:缠师,个人投资者买股票亏损、失败的原因,可否也请您总结下,谢谢!@缠师_ [¥6.00]查看全文

回复@皇冠上DE钻石: 我更喜欢读人类文明进化论,这些跟投资干系不算大,我的经验是从感悟中找寻相对应的哲学门类,这样读起来会更过瘾,有一种治病般的过瘾[滴汗],如果只为纯读书,会很枯燥的。//@皇冠上DE钻石:回复@缠师_:推荐几本吧,唯心和唯物,您个人心得,哪种更有收获?王阳明的哲学如何?...查看全文

投资幸存者偏差:不要从幸存者中找答案!

$格力电器(SZ000651)$ $电广传媒(SZ000917)$ $大众公用(SH600635)$ 前几天有一朋友很疑惑的跟我讲一件事,大概意思是这样的,为什么某个化妆品公司的产品反响那么好可为什么买的人不是特别多呢,我于是反问他你怎么知道这产品很好,他说我调研了啊,我继续问你是怎么调研的,他说他是在调研了大部...查看全文

投资中的幸存者偏差

$海康威视(SZ002415)$ $分众传媒(SZ002027)$ $美的集团(SZ000333)$ 20多年之前我参加过一堂某知名老师的“涨停打板讲堂”,当时那位老师正在台上激情昂扬的讲述如何在涨停板位置打板,我依然清楚的记得那位老师说过的那句经典打板法则:涨停封板之前直接打板买进第二天稳稳高开套利,这位老师一边...查看全文

回复@皇冠上DE钻石: 以上几点都是建立在一个假设和主观判定的高低估条件下,例如格力的5年成长期和腾讯的高成长以及对平安以后的竞争环境判定,整体的逻辑没有问题,只是重点就在于心里要有足够的理由和了解去最大程度的验证这种假设的条件,例如你认为格力还有五年高成长的最强有力的依据是什么,...查看全文

高分红不是救世主!

$长江电力(SH600900)$ $双汇发展(SZ000895)$ $格力电器(SZ000651)$ 上一篇中谈及到高分红,不少朋友私下也问了不少关于高分红的问题,本篇就谈一谈这高分红 ,本篇略长,阅读请备好耐心。 不少散户在投资过程中往往都会有“极左到极右”的思维心理,这种极左极右心理是人类在特定境况下表现出来的...查看全文

倒霉往往以“幸运”打先锋,如果你连赢三天斗地主,我劝你最好忘掉它,“幸运”的种子更容易长出毒果。 ——第一千零一个赌徒查看全文

真假市盈:教你还原真市盈

$白云山(SH600332)$ $东方财富(SZ300059)$ $分众传媒(SZ002027)$ 上篇刚谈完市净就被朋友们要求也把市盈的计算方法写出来,要明白的是,A股大部分公司财报所公示的市盈大部分也基本都是错的,正所谓天下乌鸦一般黑,A股的公司里面有良心的公司不会很多 市盈率可能是很多人非常看重的一个指标,事...查看全文

在错误的逻辑上盈利比亏损更危险,结果导向性思维是有力的帮凶,美丽的误会最为致命。查看全文

真假市净率:财报给出的市净率基本都是错的!

$贵州茅台(SH600519)$ $白云山(SH600332)$ $分众传媒(SZ002027)$ 买资产还是买利润一直是投资界所分歧的两派,由此对应的市盈率和市净率成为了很多人所看重的指标,恕我直言[摊手],当下很多公司所公布的市盈和市净基本都是失真的,这的确迷惑了不少人,真正的市净和市盈应该由我们自己手动算出 ...查看全文

市场情绪臆想记:情绪在生活中的市场化表达

$片仔癀(SH600436)$ $乐视网(SZ300104)$ $白云山(SH600332)$ 最近跟一朋友谈及市场情绪套利的问题,应该说这是一道很复杂的难题,复杂就复杂在你研究的是人心,难就难在你还要研究无数人心的合力,要知道市场的情绪很难具体扑捉和衡量,市场每个交易者的情绪和思想看法都不甚相同,对它们混合交织...查看全文

三浦展这本书我也读过,消费的理念和形态跟随不同的经济时代呈现出不同的表现,按照日本的经验则是消费由少数中产到家庭大众到个性化到无印良品式的内心回归,45到74日本战后的高速复苏属第二消费对应中国改革开放以来的40年,但日本跟中国是不一样的,中国因人口众多贫富区域不均导致消费各阶层有...查看全文

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