缠师悟道

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东亚汇丰基金经理,七成精力在调研中悟道,投资最终极的答案有且只在终端消费市场而非在足不出户的线上网络,万次讨论不及一次调研,喜好以哲学眼光看世界,个人长期持有大消费细分领域的垄断龙头片仔癀海天等

缠师悟道回复的提问

通过亲戚朋友买房,只能保值增值,还是不能把钱洗白啊查看全文

缠师悟道的热门讨论
东阿阿胶:一条腿走路到底还能走多久!

$东阿阿胶(SZ000423)$ 东阿阿胶算是我沪深两市接触时间最早的上市公司,因为我老家就在东阿,嫂子在阿胶厂上班,东阿还特意以阿胶的名字命名了一条阿胶街,93年改制,96年上市时县里曾轰动一时,当时刘维志跟大股东华润为争夺“东阿”商标权闹的沸沸扬扬,随着华润的胜出,刘维志时代结束,华润的...查看全文

老板电器:解决不了转型再去谈论市盈没有任何意义

$老板电器(SZ002508)$ $浙江美大(SZ002677)$ $华帝股份(SZ002035)$ 朋友私信催的急,再来谈谈老板,前期写完老板后,有朋友问及是否可买,我是这样回答的,解决不了转型就看戏好了,近日老板电器公布中报,利润增长百分之10,对比季报同比增长百分之20的增长,这份中报也是最近10年来交出的最差中...查看全文

新和成:未来五年能否再造一个新和成?

打开沪深三百的市盈排行,新和成算得上上半年市盈比较低的个股,这点也吸引了很多的投资者,个人对新和成跟踪有七八年了,现在梳理一下对新和成的投资思路 投资公司和个股,了解公司的业务模式,财报以及跟资本市场股价的投票逻辑是必须要做的功课,缺一不可,开门见山先说新和成的生意模式到底怎...查看全文

海天味业:40倍市盈你到底算贵还是便宜

海天的生意模式已经给大家分析过了,海天的高增长背后其实就是无数的兼并以及对中小酱油公司的厮杀,用自己的强大的品牌和渠道将中低端的小公司统统挤出去,管理层没点雷厉风行的魄力是不行滴,这跟海天的名字一样霸气,上有天,下有海,中间有海天,海天就这样依仗着自己强大的竞争优势携带着两...查看全文

白云山:股价被偷走的那五年

$白云山(SH600332)$ $白云山(00874)$ $万科A(SZ000002)$ 白云山自2012到2018过去的这五年是快速发展的五年,在大南药稳步增长的基础上其中主要发生了三件对白云山具有里程碑的事:吸收合并白云山,收回王老吉,研制并上市金戈,利润从2012年的4个亿到2017年的20多个亿,翻了5倍,我们假设你从2012...查看全文

老板电器:一次考试失利被市场暴揍的优等生

$老板电器(SZ002508)$ $格力电器(SZ000651)$ $华帝股份(SZ002035)$ 随着消费升级红利的不断释放,a股诞生了不少大消费十倍大牛股,其中以必需品著称的电器板块更是独领风骚,而电器板块更是机构调研必修课之一,空调洗衣机电磁炉等都诞生出各自领域里的大牛,个人对于电器领域的调研跟踪说起来也...查看全文

周黑鸭:不肯吃加盟这口肥肉得罪了外资?

$周黑鸭(01458)$ $绝味食品(SH603517)$ $煌上煌(SZ002695)$ 鸭脖真正由南方蹿出火遍大江南北是在0708之后,第一批90后刚刚满18岁,而90后一代也正式成为了鸭脖消费的主力军,这里面也是有原因的 之前调研之前并未有太在意这个问题,后来调研期间强大的大概率不自觉冲击着我麻木的神经,807060吃鸭...查看全文

$片仔癀(SH600436)$ 上午跟漳州当地几个老中医聊了很久,巧的是其中一个大女儿在片仔癀公司做包装,据他女儿透露整个片仔癀包装车间不少员工都是持有自家股票,真假不得验证,鉴于我请客,老头见我听的尽兴主动提出要喝瓶茅台[捂脸],老头说了他在医院就诊说几句话都要收费的,何况这是说半天,已...查看全文

选好公司就是找好老婆

$格力电器(SZ000651)$ $云南白药(SZ000538)$ $乐视网(SZ300104)$ 任何比喻都是蹩脚的,但任何事物之间的道理都是相通的,如果可以将公司进行类比的话,我更倾向将公司比喻成女人,挑公司即是挑女人 男人选女人最认真莫过于选老婆,选股与选老婆最大的不同在于选好女人首先你自身要配得上人家才有...查看全文

投资过茅台的外资基金为何此时选择抄底阿胶

$东阿阿胶(SZ000423)$ $贵州茅台(SH600519)$ 阿胶最差季报后迎来最差中报,收入小幅增长百分之1.76,利润下滑近百分之5,业绩的滞涨对于市场而言是众人皆知的现实,这份中报算不上大跌眼镜,因为季报早就做好了空中暴跌的缓冲带,滞涨的结果必然会面临利润的在瓶颈点的上下波动,这是正常的逻辑,...查看全文

护城河:玩的就是“不公平”竞争

$贵州茅台(SH600519)$ $长江电力(SH600900)$ $上海机场(SH600009)$ 虽然世人主张平等也追求平等,但我知道这是不可能的事儿,但做到表面平等却是可以实现的事,因为我相信人类的睿智和狡猾可以将所有面子工程做到极致,并以法律和规则的名义将其牢牢框架起来,由此这世间的人和事儿在骨子里都透露...查看全文

为什么说地产的长牛是源于制造业的悲哀!

$万科A(SZ000002)$ $融创中国(01918)$ $华夏幸福(SH600340)$ 前几日较忙,今天抽空应朋友问题谈谈地产,说实话中国房地产到现在为止依然不是单纯的一个行业那么简单,算的上是世界级的经济难题已经脱离了基本的供需理论和经济学理论,投资地产的逻辑也极其复杂,诸多层面的影响因素牵一发而动全身...查看全文

中医之辩VS片仔癀投资逻辑

$片仔癀(SH600436)$ 来雪球没几天便感受到了球友们对投资的辩论热情,尤其是中医投资导致的中西医大辩论随处可见,好比是武林中的两门仇派一见面别的事不干先痛痛快快打一架再说,辩论就像喝酒,爱喝爱说的人是要过嘴瘾的,俗话说小辩怡情,大辩伤火,在网络中辩论一言不合话题就迅速升级,升级的...查看全文

一只鸭子引发的资本故事

$周黑鸭(01458)$ $绝味食品(SH603517)$ $全聚德(SZ002186)$ 前期有朋友让我分析周黑鸭和绝味,今日抽出时间来一聊,2012年煌上煌作为卤制品首个上市的公司,我们整个调研团队曾分出一个吃货小组专门对国内的尤其以鸭脖为代表的休闲卤制品进行调研,先期主要调研地区依然是鸭脖的大本营江西湖北湖...查看全文

王老吉:甩开加多宝只需打赢凉茶文化这张牌

$白云山(SH600332)$ $白云山(00874)$ 应朋友要求分析下广药白云山,前几日忙于调研今日抽空来聊聊白云山这个手握一把王炸的国企,时至今日广药重心发展四大业务:健康,南药,商业和医疗,先一个个来谈,今天谈谈广药大健康的主打品牌王老吉 广药握着一手好牌是绝对的,手底下仅老字号品牌就12个...查看全文

买在2800会不会套在3500

$万科A(SZ000002)$ 过去两年指数跟投资者们开了个滑稽的玩笑,很多买在2800点的投资者却套在3400点,买在山底套在山顶,这突转的画风使很多吃瓜群众搞不懂了,A股的套路变了不成,跟指数吃饭的行情要结束了? 今日指数再次回归2800点附近,市场很多人都认为指数到达了一个可以买入的区间,于是无...查看全文

华润吐血大战青啤:啤酒洗牌套路为何跟白酒相反

$青岛啤酒(SH600600)$ $华润啤酒(00291)$ $燕京啤酒(SZ000729)$ 经过几十年的跑马圈地啤酒并购大战之后,国内啤酒行业迎来了巨头鼎立的局面,啤酒跟白酒都经历了类似的行业并购大战,不同的是白酒巨头在击垮地方作坊式小酒企时采取的是品牌定位和提价的战略,最后胜出的白酒巨头无一不是中高端白...查看全文

分众传媒:绝对垄断的背后是否意味着成长性的缺失?

$分众传媒(SZ002027)$$光线传媒(SZ300251)$ $北巴传媒(SH600386)$ 应朋友要求今天谈一谈分众,广告传媒算的上是比较接地气的一个行业,里面的投资难度不亚于资源消费类行业,说实话个人很少投资广告传媒行业的公司,不是不够看好而是不够看太清,只是很多问题和疑虑在调研中很难给到答案 最近十几...查看全文

泸州老窖:国窖的价值回归红利还能释放多久!

$泸州老窖(SZ000568)$ $五粮液(SZ000858)$ $洋河股份(SZ002304)$ 应朋友们问题谈下个人对泸州老窖的看法,先回答其相对茅五的市值偏低问题,这跟其利润直接挂钩,不能因其名气相当就说它相对茅五估值偏低,这是不合逻辑的,如果真有估值偏低理由的话,那也只能跟未来比,而整个白酒板块普遍平均20...查看全文

政治家成色的白云山:赢在传承却输在了发扬

$白云山(SH600332)$ $白云山(00874)$ 上章之所以拿出专门的一篇来主挖王老吉原因就在于它对于未来广药的业绩弹性和空间是最为巨大的,今天系统的说一下广药的四大业务模式和利润构成 对此有很多人为加多宝鸣冤觉其太委屈,广药又太不地道,其实这其中掺杂了太多情感的成分在里面,若抛去一切情感...查看全文

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回复@皇冠上DE钻石: 里面都是有手段的,例如通过把资金转移给亲戚朋友后然后成立投资公司通过做假账开发项目等手段噱头将其变成投资得到的合法收入,如此黑钱变白后又再次回到自己的口袋//@皇冠上DE钻石:回复@缠师悟道:通过亲戚朋友买房,只能保值增值,还是不能把钱洗白啊@缠师悟道 [¥1.00]查看全文

回复@皇冠上DE钻石: 正是因为是黑钱所以要洗白,房子只是其中一种洗钱方式,早期都是通过亲戚好友来代买,通过给于利益来签订保密合同,尤其后期通过知己朋友来签订相关合同来确保保密性,这是早期手法,后来通过在国外成立或控股入股皮包公司来购买房产,或者通过为他人做担保抵押的方式来洗白,...查看全文

回复@皇冠上DE钻石: [赞成]//@皇冠上DE钻石:回复@缠师悟道:谢谢!通过本篇,以及问答互动,加深了对地产行业的理解,收获很大!@缠师悟道 [¥5.00]查看全文

回复@皇冠上DE钻石: 第一点具体来算还要减去cpi,其次M2增速下滑是国家有意通过降低金融杠杆所致当然也包括地产在内,增速下滑但其增速依然不低从经验看只是阶段性的,关于取消预售制打击的就是地产商现金流,如此那些现金流差的地产商必然会采取快速回笼资金的策略包括降价,第四点其实很多地产商...查看全文

回复@皇冠上DE钻石: 前两点主要是房子的刚需特性这里面存在一个误区,一旦房价超出能力刚需者可租可去三四线买更重要的是可以买二手房,这跟地产商的层面只重合一部分,未来地产行业趋势和影响大部分是包括二手房市场的,这跟开发新地产的地产公司是两个层面,未来人口往一二线流是大趋势但一二线...查看全文

回复@皇冠上DE钻石: 是这样的,第四类地产商资金是作为公司拿地皮建房并销售,作为以盈利为目的的公司其卖价必然是更高才会吸引前三类跟风资金,否则降价销售直接会毁掉前三类资金的跟风像最近房闹一族就是如此,所以这一类地产商资金更希望房价上涨,这类资金也参与了地产价格的推升,事实上在预...查看全文

为什么说地产的长牛是源于制造业的悲哀!

$万科A(SZ000002)$ $融创中国(01918)$ $华夏幸福(SH600340)$ 前几日较忙,今天抽空应朋友问题谈谈地产,说实话中国房地产到现在为止依然不是单纯的一个行业那么简单,算的上是世界级的经济难题已经脱离了基本的供需理论和经济学理论,投资地产的逻辑也极其复杂,诸多层面的影响因素牵一发而动全身...查看全文

好的,国庆快乐[赞成]查看全文

蓝焰是国内少有的煤层气技术先进的公司,其采购成本要低于天然气,在煤改气政策大改革趋势和国内天然气百分之四十依赖进口的背景下煤层气的需求还是趋于持续紧张的,市场层面可以参照山西十三五能源规划之气化山西,最近五年的需求还是很大的 因其特殊少有的勘矿模式跟传统煤矿的矛盾当下的主要问...查看全文

百润股份:一场将股价拖入泥潭的高并购套路游戏!

$百润股份(SZ002568)$ $青青稞酒(SZ002646)$ $*ST椰岛(SH600238)$ 国庆了今天抽空还上球友的关于百润股份的帖子,今儿也是谈酒,不是白酒,是预调鸡尾酒,之前也曾提及过个人不太喜欢投资这种小众酒,借着这个机会来聊一聊预调鸡尾酒以及个股百润股份 百润是11年上市的以传统食用香精为主业务的年...查看全文

好的有时间我分析下[赞成]查看全文

泸州老窖:国窖的价值回归红利还能释放多久!

$泸州老窖(SZ000568)$ $五粮液(SZ000858)$ $洋河股份(SZ002304)$ 应朋友们问题谈下个人对泸州老窖的看法,先回答其相对茅五的市值偏低问题,这跟其利润直接挂钩,不能因其名气相当就说它相对茅五估值偏低,这是不合逻辑的,如果真有估值偏低理由的话,那也只能跟未来比,而整个白酒板块普遍平均20...查看全文

好的我晚上写篇帖子[赞成]查看全文

回复@皇冠上DE钻石: 好的,国庆快乐[赞成]//@皇冠上DE钻石:回复@缠师悟道:大师有空分析下地产?@缠师悟道 [¥30.00]查看全文

从海底捞说开去:传统连锁餐饮难做大的根源到底在哪里!

@今日话题 $海底捞(06862)$ $呷哺呷哺(00520)$ 衣食住行是我们每个人都绕不开的四大事,按理说,我们天天跟他们打交道得喂大不少上市公司,这四大项在国外每一项都孕育出了几千亿甚至上万亿市值的公司,外观国内,住行走出了千亿公司,但衣却穿出了很少千亿市值公司,而食中的连锁餐饮却更是无一...查看全文

不好意思刚看到,能源类行业是投资判断难度较大的行业,因其涉及宏观资源周期的判断以及行业本身的生意模式对广汇来说,三大块天然气,煤化工和煤炭,尤其占营收最重的天然气对业绩拉动弹性最大,这三大业务属同周期波动,受经济周期和石油价格波动最为影响,而这两项的预判难度是很大的,行情好时...查看全文

好的有时间我分析下查看全文

海底捞:十亿利润能否配的上千亿市值?

$海底捞(06862)$ $呷哺呷哺(00520)$ $周黑鸭(01458)$ 应球友要求谈谈刚上市的海底捞,国内餐饮火锅巨头海底捞于昨日上市,当天市值翘头突破千亿市值,这个市值着实惊到了我,具体说是这个估值惊到了我,按照上市最高点19.64所对应pe达90倍之多,请注意,这是一个火锅连锁餐饮公司而非高科技,估值...查看全文

价值的发现需要开启市场的燃爆点

$海天味业(SH603288)$ $片仔癀(SH600436)$ $东阿阿胶(SZ000423)$ 有人地方就会有市场,有人心的地方定会有波动,价值,是由人来发现的,而波动,一定是由人心决定的,价值的发现在本质上往往是人心后知后觉复苏觉醒的过程。 每一个做投资的人自始至终都绕不开一个命题,那就是是否价值都会被市场...查看全文

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