华夏的最大问题是缺钱,各大股东,南北两总部都不把公司的钱当回事。随意的花,从来不考虑钱从何来。
1、营业收入1012.09亿元
1012.09亿的营业收入里,产业新城及相关业务为1011.08亿,商业地产及相关业务为1.01亿,前者仍为主要营收来源。产业新城及相关业务拆分来看,2020年产业园区结算收入额为376.96亿元,同比增加7.5%,但高毛利率的产业发展服务营收同比下降了11.22%。
华夏幸福园区结算收入持续增长,也是老张最关注的营收来源,其营收逐年增长也验证了产业新城商业模式的底层逻辑。至于房地产开发结转收入同比有所下降,主要是17、18年的销售,大家都知道那个时候房地产业务受国家调控政策影响较大,直接导致了2020年度毛利率较2019年度降低了7.09个百分点。
至于新增的商业地产及相关业务,过去一年入不敷出,支出为主,暂且忽略了。
2、净利润36.65亿元
归属上市公司股东净利润36.65亿元,同比下降74.91%。这个恐怕是很多人没有想到的,要知道在三季度还录得72.8亿元呢。从报告中可以看到,主要原因是公司对应收款项、合同资产、存货、商誉、债券投资计提资产减值准备共计95.69亿元,影响了2020年度归属于上市公司股东的净利润86.72亿元,其中计提存货跌价准备同比增加了277.47%。“疯狂”计提存货跌价准备的原因是部分项目所在城市的房价、地价持续调整等因素,主要还是位于环京区域的城市影响所致。
这一次计提资产减值够狠,如果按照往常的资产减值比例来算的话20年利润在100亿以上没问题的,但没有“如果”。官方说法是受到疫情影响以及债务危机影响导致,姑且先这么着吧,但老张得盯着这一块了,房价还会再降?还能有更坏的情况出现?
说明:本系列文章只是针对 $华夏幸福(SH600340)$ 过去一年年报的浅析,如有不对欢迎指正!
北京的房市应该起来一些了,环京最差的时候过去了。华夏幸福的资产还升值了一些
园区结算收入同比增加7.5%,增长率为何大比例落后之前的年份,何解?按照产城结算周期来看,随时间结算额越来越高,越往后增长率越高,因为新老产城都有产出@淡定持股的老张 怎么看?很多人都已经证伪了产城的逻辑,应收账款可能到后面被全部计提。
这些数据下降表明什么问题呢
就是活过来了也不可能像以前一样火🔥🔥🔥了吧!还会回到从前??
@淡定持股的老张 老张好,续20年年报,在存货开发成本明细表栏,序号为15.35.36.40.59.60.62.93.98.99.145.147.148.149.158.159.160等项中共有一佰多亿的资产,在哪个园区,老张或其他球友能否告知,谢谢!
批评的要不就是概念混淆,要不就是情绪发泄
老张的分析理性客观,批评的发言有谁做到像老张一样有理有据!
老张,还能淡定吗?