///@扶苏1989:这次我同意你，空调显然是标品。正好前几天看了份深度的家电研报。 1，空调市场存在需求、库存、竞争格局的周期性 2，虽然空调行业的需求和竞争有周期性扰动，但 是中长期看空调本身的标品属性和龙头在产业链的议价权使得行业格局长期稳定 3，新房空调内销贡献分别为 37% 4，空调线下 CR4 是 92%集中度 5，国内，企业可以通过调节渠道库存的方式熨平地产周期的影响。根据数据拟合，地产竣工对美的、海尔收入增速的解释力度低。格力电器内销收入占比 68%，且空调安装属性强、与地产的相关度较高，地产竣工数据对格力收入的解释力度 大于美的和海尔。 6，空调价格竞争的根源是寡头竞争，导火索是渠道库存，发生的时点在需求的 “逆周期”、供给的“顺周期”。空调的价格竞争往往发生在需求疲软，且生产成本低位的时 候，并且当期渠道库存高位。 7，空调标品属性突出，格力、美的、海尔作为白电龙头在供应链和渠道的议 价权和稳定性明显强于其他品牌，龙头更容易发挥成本和品牌优势稳定格局 #扶苏的资料卡片# 基本上把空调行业的竞争概念整理的比较清楚了