艾德生物是A股唯一的肿瘤基因检测公司，虽然这一细分领域目前只有十多亿的市场规模，但增长速度和空间值得期待。从基数看，我国肺癌发病率因高吸烟率还将走高至少20年；从行业趋势看，肿瘤基因检测将越来越成为主流。因此，作为国内和国际的肿瘤基因检测龙头，艾德生物具有可观的增长预期。
一、我国肺癌发病率还将持续走高至少20年
目前肺癌是我国第一大癌症类型。我国每年癌症发病400万左右，其中肺癌占20%左右，达80万，是第一大高发癌症。
肺癌发病率基本取决于吸烟率，且存在20年的时滞。参照美国吸烟率和肺癌死亡率的历史数据，吸烟率基本决定20年后的肺癌发病率，这是因为癌症发病一般需20年的时间。所以现在的吸烟率基本预示20年后的肺癌发病率情况。
我国居高不下的吸烟率势必导致肺癌发病率走高20年。目前我国吸烟率约27%，其中男性在50%左右，远超其他国家，全球三分之一的烟民在中国。从近年来的走势看，男性吸烟率有缓慢的下降趋势，但女性吸烟率攀升，整体上吸烟率没有显著改善的迹象。这是因为我国控烟政策受到烟草公司的严重影响，烟草经济利益话语权大于国民健康利益，长期以来控烟措施不力。
二、未来癌症治疗将越来越需要基因检测
基因检测可显著提高靶向抗癌药的响应率。虽然靶向抗癌药已经问世20年，但“靶向”主要指其作用机制上的靶向，而非个体意义上的精准化。随着靶向抗癌药的大规模应用，新的研究表明，基因检测可大幅提高响应率，例如非小细胞肺癌一线用药吉非替尼，其用于EGFR突变的患者有效率为71%，而未突变患者仅1.1%。2016年以来，FDA已批准5个基于NGS（新一代基因测序技术）的基因检测产品，用于靶向药的用药指导。
三、艾德生物是全球癌症伴随诊断的龙头
技术：国际领先。2016年，在48个国家的325家医院中EGFR/KRAS/BRAF基因检测实验室评比中，艾德生物连续三年蝉联商业试剂盒使用率第一，力压罗氏和凯杰。公司创始人为郑立谋先生，长期在美国生物技术公司工作，2008年回国创立艾德生物，独创ADx-ARMS、Super-ARMS 技术。目前艾德生物检测产品已经实现对EGFR、ROS1、ALK三个肺癌检测基因和KRAS结直肠癌检测基因以及BRCA乳腺癌检测基因的覆盖，共研发了22种肿瘤基因检测试剂。
商业：与跨国药企深度捆绑。艾德生物已先后与辉瑞、阿斯利康、礼来、默克、勃林格殷格翰等跨国药企深度合作，在临床研发阶段即实现检测产品与靶向药物的深度捆绑，未来将随着这些跨国药企创新药的研发成功而不断扩张。国内方面，艾德生物已进入300余家三甲医院，已覆盖主要的肿瘤专科医院，其重点打造的直销体系初见成效。国际方面，艾德生物基因检测产品已先后进入欧盟、日本、韩国和中国台湾市场。。
医保：基本不受控费影响。一方面，医保控费主要面向药品和高值耗材，转向试剂盒尚需时日；另一方面，艾德生物独有的EGFR/ROS1/ALK联合检测试剂盒具有差异化特征，临床价值更高，定价权更强。