$东方电热(SZ300217)$ ①公司发布2022年半电度业绩公告，2022年上半年，公司实现归母净利润1.46亿元，同比增长219.95%其中，二季度实现实现归母净利润0.89亿元，同比增长328.52%；②天风证券孙潇雅看好预镀镍受4680大圆柱带动需求高增，公司目前预镀镍产能3000吨，预计年底达2.3万吨，目前已与金杨签订8万吨框架协议，终端下游客户包括系亿纬锂能、力神、比克、LG等；③公司多晶硅还原炉、新能源车电热器均处于业绩高增期，已披露的多晶硅还原炉在手未交付订单总金额达15.14亿元，新能源车用电加热器主要客户包括比亚迪、江淮、零跑等，年底理论产能有望达到200万套，2023年募投项目（年产能350万套）一期产能会快速释放；④孙潇雅在保守/中性/乐观计算下2023年公司归母净利润为6.4/7.4/8.4亿元，对应市值在160/185/211亿元，对应股价11.11/12.85/14.65元（现价7.57元）；⑤风险提示：产品应用推广不及预期、PTC电加热器导入不及预期等