来源：耕叔说钱（RichuncleGeng）
作者：耕叔
日更第382篇，陪你一起成长和赚钱！
今天的大盘又靠银行、地产护盘了，我之前写过：
《银行股表现强势，银行板块相关基金如何买？》
《银行继续表现亮眼，还发现一个地板下建仓的机会》
但在写基金的时候，我更推荐买业务比较有特色的银行的股票，比如说招商银行、宁波银行、平安银行，而不是买基金，因为银行业其实分化比较严重，差银行会拖收益的后腿。
有一些读者问，为什么不建议买国有四大行的股票呢？今天简单来说一下。
1、四大行盘子太大
截至今日收盘，A股市场，工商银行市值19959亿，农业银行市值11934亿，建设银行市值16451亿，中国银行市值9744亿，都基本是万亿市值，要大涨的难度比较大，所以你看他们的走势，基本是窄幅震荡。
当然，优点是稳，大跌的可能性也比较小，虽然招商银行现在市值也不低，但它是另外一逻辑。
2、四大行业务不性感
这条我之前写过一篇《银行到底是怎么赚钱的？》，银行最重要的收入来自于利息净收入，俗称放贷业务。
比如说工商银行：
2019年，利息淨收入6,069.26億元，比上年增加344.08億元，增長6.0%，佔營業收入的71.0%。
具体来说，最大的两块是个人的住房贷款和企业的基础设施行业贷款。
虽然说住房贷款是个人人生中有可能获得的最廉价的贷款，需要用好用足，但现实情况是住房贷款利率依然很高，比发达国家的住房贷款利率高很多,所以，才有LRP的推出，要引导利率下行，这一块的利润未来会逐步下降。
基础设施行业贷款大家也比较熟悉，你在城市里到处看到各种开挖，一年要挖好几次的那种，背后是政府掌控的公司，通过发债或者从银行中获得的贷款在做支撑，但这个增长空间已有限。
3、买收入结构更合理的银行
那么有没有银行非利息收入、非房贷业务收入不错呢，宁波银行、招商银行、平安银行相比四大行会好很多。
2019年宁波银行的非利息收入155.18亿元，占总营业收入350.81亿元的44.23%，几乎接近半数。
招商银行2019年净利息收入为1730.90亿元，占营业收入64.18%，非利息收入为35.82%。
平安银行2019年非利息净收入117.02亿元，占总营业收入324.76亿元的36%。
这些银行的非利息收入的比重都远高于四大行，收入更多元，未来收入的稳定性也更强。
其次是这些银行的拔备充足率更高，拔备充足率是实际上银行贷款可能发生的呆、坏账准备金的使用比率，这是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个重要指标。
中国银保监会要求拨备覆盖率达到150%，但一些商业银行这个比例会更高，宁波银行2020年业绩快报披露的数据是拨备覆盖率是505%，招商银行2019年拨备覆盖率426.78% ，平安银行拨备覆盖率214.93%，同期工商银行2019年的拔备覆盖率199.32%。
拔备覆盖率高，意味着把当年的利润有一部分藏在拔备覆盖率里了，未来释放利润的空间还很大。
所以，如果你要追求稳定，可以买四大行，赚股息，不过我一直觉得赚股息的思维不应当用在买股票上，如果是追求3%-5%的股息率，股市价跌一跌，股息是很容易被吞没的，而买银行理财也可以啊，那个更稳妥，毕竟你买股票是希望追求更高的收益。
如果追求更高的收益，那就买有特色的银行，特别是区域经济发达的所在地的城市商业银行，未来增长空间更大、资产也更优质。
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