06-15 22:58
还债?要有债可还才会还债呀!请你再看一下海油的负债,尽管Ealon说了海油的负债率比较低,但是您再仔细看一下海油的负债您会有惊喜的!海油的短期借款加长期借款一共不够200亿。惊喜吗,万亿资产的企业真正的借款不到200亿。就欠这点,想还银行都不同意,还巴不得再放一点给您呢。
看看资产负债率就清晰了,中海油(33.58%)远低于西方石油(58.99%),西方石油的现金流需要用于偿还负债(OCF/负债:中海油62.11%,西方石油28.19%),所以股息率远低于中海油H。
另外,中海油的储量寿命10年,西方石油的储量寿命不到9年,比较桶油成本、毛利率、净利率、ROA、ROE,中海油更是全面碾压西方石油。推荐看看@会计误工人员 大佬的文章。
大部分情况下,市场是有效的,所以,近两年中海油的股价涨幅远高于西方石油。
都说巴菲特买西方石油比中海油还贵,我去看了看。
西方石油去年自由现金流55-60亿美元(大致估算,不一定准确),目前约9倍自由现金流,而中国海油已经16倍于去年自由现金流。。
老巴其实也买贵了,因为西方石油价格最低点的时候老巴没有动手把它拿下,但最起码比海油现在还是便宜。。