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森科技——中烟结构件与Quest2 pro供应商，深度绑定行业巨头，业绩爆发在即

科森科技是专业从事精密结构件研发、制造与服务的高新技术企业，公司深度布局多行业机构件业务，明年业绩或将迎来爆发期，具体看点如下：

1、万宝路长期供应商，2018年顺利切入电子烟结构件业务。今年业绩迅速放量，已经从内饰件扩展到外观结构件，营业额占比攀升至15%。目前已经中标中烟两个项目的结构件，随着电子烟标准正式落定，明年中烟快速扩张，迎来爆发期

2、明年开始供货Facebook下代VR旗舰产品Quest2 pro金属结构件，作为第一供应商占据60%份额，深度绑定。单机价值从15元提高到100元，出货量预期3000万台，贡献营收18亿

3、切入手机折叠屏铰链业务，顺利打入华为供应链。今年折叠屏手机出货量超预期，明年预测出货量翻倍，2025年达到一亿台级别。目前CNC产能紧缺，苹果，三星等国际头部产商已经开启了对CNC供应商的涨价。科森科技具有1万台/分钟产能，每台涨价一毛钱增厚利润3亿，叠加原材料价格回落，明年传统业务有望贡献利润6亿。

4、参股国内固态电池龙头产生清陶能源，供货蔚来，并且开启IPO规划

估值预测：今年主营业务4亿利润，随着CNC涨价以及需求端爆发，明年利润6亿以上；电子烟结构件10亿营收，Quest2 pro 金属结构件18亿营收，保守预计10%净利率，则增量利润为2.8亿，合计2022年净利润8.8亿。

目前公司市值71亿，对应PE仅为8倍。精密结构件行业平均估值为25倍PE，且公司为行业头部，与各大头部企业深度合作，有较大修复空间，建议重点关注。

盈趣科技 概念挺多，除了电子烟，还有汽车电子 vr 虚拟现实，业绩也不错

我个人觉得，天音控股有点机会，这一波的金叶其实是完全由九安带起来的，九安也有医疗属性，但是好像它不能扛起大旗，基本就是跟风陪跑的样子，从医疗属性过度到大消费，天音控股有消费属性，大消费的茅台从八月一直走到今天涨幅25点左右，还有盾安环境啊，家电的春兰股份啊，都带有扩散性，一定要搞，天音可以看看，但我个人观点，电子基本暂时看不到大的机会了，天音有消费属性过度，但是也只是观察看看，以上内容纯属吹水。

a股，华宝股份(香精)，盈趣科技(电子烟部件)，集友股份(烟液，雾化器，加热器)，还有亿纬锂能，比亚迪(帮中京电子代工)。港股比较好的就是思摩尔，华宝国际。可能还有一些其他标的，可以再看看别人的看法。

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