回复@大道无形我有型: 看到大道如此关注公司的商业模式竟然一下子有种原来如此的感觉，以前在公司还曾经给别人讲过商业模式的课程，自以为对商业模式有些理解，知道它很重要，但是也明白商业模式创新很难，所以竟然很少从商业模式的角度去分析自己投资的公司，看懂很难。
不过巴老不看好台积电似乎考虑的不是商业模式而是地域风险，当然芯片产业资产很重，不过商业模式似乎还不错，在硅片上印刷集成电路和在纸片上印刷货币好像差不多，当然印刷成本会比较高，印刷设备比较贵，毕竟没有哪个公司可以真正去印刷货币，不过我投资中芯国际的逻辑更侧重于认为中国一定会打造可靠的芯片产业供应链。
至于大道如此看重苹果的商业模式，我确实没看懂，往小了说不就是卖手机嘛，要是华为没有受到美国的制裁打压，高端手机上一定会抢到苹果不少份额，这说明苹果的护城河似乎也没有多么强大，而且现在看苹果的市场空间是不是已经基本碰到天花板了？//@大道无形我有型:25、我是一个满仓主义者，我管的投资里美股主要在苹果，A股主要在茅台，港股主要是腾讯。用来卖put的部分是很小的娱乐部分。当然，不懂的话，“娱乐”部分很可能会变得一点都不好玩。
去年年头卖了很多苹果的put（同时买t-bill），涨上来后又卖了很多苹果的call，已经不能说是小部分了，但依然是准满仓的。1/19后又可以再卖很多put。