1）通胀及加息冲击卷土重来，2 月资产价格整体调整
2）下跌外因：美元紧缩交易再次运行至鹰派的一端
3）海外基本面数据强劲，欧美核心 CPI 反扑
4）回归内因：进入复苏交易的 A 股，将逐步切换至盈利主导
5）短期基本面：高频数据环比改善明显，将支撑当前市场
6）中期基本面：中美库存周期叠加，本轮更可能是弱复苏
7）流动性：北上资金结束 14 周净流入，但未出现整体性抛售
8）3 月配置如何展开：月度维度市场的交易逻辑与驱动力
9）产业端主要事件与变化：主题交易活跃；中字头表现优异；新能源板块折戟；科技裁员潮延续